Когда инвестор перерастает классическую стратегию «Купить и держать» и покупку акций ради дивидендов, его внимание обычно переключается на фьючерсы. На российском рынке это не только инструмент снижения рисков, но и способ повысить гибкость портфеля, зарабатывать на краткосрочном движении цены.
Фьючерс — это биржевой контракт, по которому одна сторона обязуется купить актив, а другая — продать его в заранее установленную дату в будущем.
Главная возможность фьючерсов для повышения доходности портфеля
Эффект финансового рычага — ключевое отличие фьючерса от прямой покупки акции с точки зрения потенциальной доходности. Покупая фьючерс, инвестор фактически открывает позицию с использованием встроенного финансового плеча — именно это и делает инструмент особенно привлекательным для многих трейдеров.
Для открытия позиции не нужно оплачивать полную стоимость актива — достаточно внести гарантийное обеспечение, которое в среднем составляет 10-20% от суммы контракта.
То есть, имея на счёте ₽15 тысяч, инвестор может открыть позицию на ₽100 тысяч и больше. Если актив растёт на 5%, доход начисляется не на сумму гарантийного обеспечения, а на 5% от всего объёма контракта. За счёт этого доходность позиции может быть значительно выше, чем при прямой покупке актива на ту же сумму.
Например, если актив вырастет на 10%, доход по фьючерсу может составить более 66% к вложенным ₽15 тысячам: это ₽10 тысяч прибыли при гарантийном обеспечении в размере ₽15 тысяч. Для сравнения — покупка акций на ₽15 тысяч при таком же росте принесла бы ₽1,5 тысячи.
Именно такой эффект и привлекает инвесторов, которые стремятся повысить потенциальную доходность портфеля. При этом основную часть капитала можно держать в более консервативных инструментах: например, это может быть фонд «Ликвидность» — он приносит доходность на уровне ключевой ставки и покупка / продажа его паёв доступны без комиссий и в любой день в ВТБ Мои Инвестиции — а меньшую сумму использовать для участия в движении интересующих активов через фьючерсы.
Контанго и бэквордация: что фьючерсы говорят о рынке
Финансовый рычаг — важное преимущество фьючерсов, но интерес к ним не ограничивается только этим. Важно понимать и то, как устроена сама структура срочного рынка — через контанго и бэквордацию.
Фьючерс отражает не только текущую цену актива, но и ожидания рынка относительно его будущей стоимости. Если рынок смотрит вперёд оптимистично и цена фьючерса выше текущей цены базового актива — это контанго. Как правило, чем дальше срок, тем выше цена по сравнению с более короткими контрактами.
Обратная ситуация — бэквордация. В таком случае текущая цена актива выше цены фьючерса. Для инвестора это может означать возможность купить будущую цену с дисконтом. По мере приближения даты экспирации цена фьючерса стремится к цене базового актива, а разница между ними сокращается.
Узнать ещё больше о фьючерсах и работе с ними можно в курсе «Как инвестировать во фьючерсы» на нашей платформе.
Диверсификация портфеля
Помимо поиска более доходных инструментов, многие инвесторы обращаются к фьючерсам как к способу получить доступ к товарному рынку — нефти, газу, металлам и другим активам.
Например, когда на фоне событий на Ближнем Востоке рынок начинает активно обсуждать рост цен на нефть и газ, у инвестора возникает логичный вопрос: «Как на этом заработать?». Один из самых простых способов — использовать фьючерсы на интересующий актив.
В приложении ВТБ Мои Инвестиции для этого достаточно перейти в раздел «Биржа» → «Фьючерсы» и выбрать нужный инструмент.
Вывод
Фьючерсы на российском рынке могут стать эффективным инструментом для повышения доходности портфеля при условии, что инвестор понимает механику их работы и использует их осознанно.
Встроенное плечо усиливает итоговый результат, а понимание структуры срочного рынка помогает точнее использовать возможности, связанные с движением цен и сроками контрактов.
Фьючерсы могут дополнять инвестиционную стратегию, но важно помнить: у каждого контракта есть срок действия — дата экспирации. Её всегда можно посмотреть в карточке инструмента в приложении ВТБ Мои Инвестиции.
Напоминаем, что фьючерсы подходят не каждому инвестору: они связаны с рисками, которые важно предварительно изучить. Для торговли ими необходимо пройти тест на знание срочного рынка или получить статус квалифицированного инвестора — всё это можно сделать в приложении ВТБ Мои Инвестиции:
1. для прохождения теста: Профиль → Услуги → Тестирование инвесторов → Срочный рынок → Пройти тест;
2. для получения статуса квалифицированного инвестора: Профиль → Статус квал. инвестора → Получить статус.