💡 Калужская сбытовая компания, аналитика по компании #KLSB #обзор
Сектор: Производство и поставка электроэнергии из независимых и возобновляемых источников
Осталось разобрать 2 небольших компаний, которые мало спрашивают, но и такие надо иногда разбирать. Сейчас разберу Калужскую сбытовую компанию, это мой первый разбор. Давайте посмотрим в деталях.
ℹ️ О компании
ПАО «Калужская сбытовая компания», созданное 1 апреля 2004 года в результате выделения из ОАО «Калугаэнерго», является гарантирующим поставщиком электроэнергии на территории Калужской области. Компания закупает основную часть электроэнергии для региона на оптовом рынке и реализует её потребителям, а также предоставляет услуги в сфере энергосбережения, включая монтаж приборов учёта, установку систем автоматизированного сбора данных и выполнение электромонтажных работ.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 26M$🚩 компания малой капитализации
▪️ P/E — 14.61
▪️ P/S — 0.06
▪️P/B — 1.42
▪️EPS — 1.48
▪️EBITDA — 1.29 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 3.57
ℹ️ По сравнению с самой собой же оценивается плюс-минус как обычно. По P/E компания оценивается дорого.
🗞 Новостной фон
▪️Никаких новостей кроме отчетностей.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 4%, обычно растёт на 2-5% в год.
▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ снизился на 18%
▪️Net Debt / EBITDA — 2.05, нагрузка умеренная, но в секторе у большинства отрицательный долг
ℹ️ Тихо-медленно растут и развиваются. Это в рамках сектора обычное дело.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 7%. Обычно растёт на 3-10% в год.
▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 9%, обычно растёт на 10-17% в год
▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ вырос на 316% до 387 млн р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет
🤵♂️ Основные акционеры
68.4% — АО "КГЭК"
17.9% — ООО "КСК-ИНВЕСТ"
🆚 Сравнение с конкурентами
Одна из самых малых по капитализации компаний в секторе. По метрикам оценивается по-разному: по P/E дороже сектора, по P/B в среднем по сектору, по P/S дешевле сектора. По долговой нагрузке хуже сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору.
🤑 Дивиденды
Не платит
📈 Технический анализ
У компании есть особенность. Обычно она снижается в цене или стоит в боковике годами. Но раз в несколько лет выстреливает на 400-1500%. Последний такой выстрел был с февраля 2022 по сентябрь 2023, когда акции росли на 950%. Сейчас находимся в нисходящем тренде, на дневном ТФ за коррекцию. Какие ожидания по движению акций указал на графике.
🧠 Выводы
С одной стороны неплохо растёт, снижает долговую нагрузку. С другой стороны не платит дивиденды, маржинальность слабее сектора и капитализация никакая. В секторе есть интересней компании с фундаментальной точки зрения. Это ставка на спекулятивную историю, что она выстрелит снова на 400-800% на чем-нибудь или просто так. Но до этого вы можете годами ждать и смотреть как акции падают на 30-70%. Но да, потом + много процентов. Сколько ждать никто не знает :) Ну и конечно это низколиквидные акции, так как капитализация пару десятков млн $. Не инвесторская история, чисто долгосрочно-спекулятивная.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📊 FinanceMarker — источник визуальных данных
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
🏦 Брокеры России
Финам | Т-Инвестиции | БКС
📞 Навигация по каналам
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Клуб