5 событий недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Нефтяная тряска🛢. Цены на нефть продолжают летать в обе стороны по несколько процентов в день из-за постоянных переобуваний политиков вокруг Иранского конфликтов.

Крепким парням-инвесторам в акции нефтяных компаний не нужно переживать по этому поводу, так как текущие цены на нефть открывают дорогу к отличным финансовым результатам за 3 квартал 2026 года🤑

— Проблема WB😭. К сожалению, но прилеты БПЛА по крупным складам стали новой реальностью, которая несет огромные негативные долгосрочные последствия для экономики:

[1] Разрушение инфраструктуры и выстроенной логистики, которая в совокупности стоит несколько сотен млрд рублей.

[2] Уничтожение товарных запасов на несколько млрд рублей, что будет приводить к росту инфляции, сокращения ассортимента у потребителя и замедлению товарооборота (для понимания GMV Озона за 2 квартал 2026 года составил 1,3 трлн рублей).

[3] Банкротство нескольких тысяч предпринимателей, которые исправно платили налоги в бюджет.

Теперь существует ненулевая вероятность, что может доставаться складам и РЦ других компаний...

— Сезон отчетов✍️. Сезон отчетов за 1 полугодие 2026 года в самом разгаре. На этой неделе отчитались такие компании, как ГМК, Озон, Яндекс, НЛМК, Сбер и другие. Все отчеты разбираю в попытках найти новые идеи для портфеля!

— Оферта ЮГК⛏. БТС после покупки ЮГК все-таки направил в Банк России предложение об обязательной оферте. Из этой истории возникают два наиболее важных вопроса:

[1] Принесет ли ГПБ свои 22% на выкуп (отжали в конце 2024 года за кредит Мелтэка)? По идеи должны приносить по оферте, так как дают выйти по-хорошей цене из непрофильного актива, который висит балластом на балансе без отдачи на капитал.

[2] Какая будет цена оферты? Большинство справедливо закладывает цену в 72 копейки (средняя за последние 6 месяцев).

Cубъективно думаю, что если ГПБ принесет 22% акций и крупные институционалы, покупавшие на IPO, принесут акции под оферту, то БТС сможет сконцентрировать 95% акций и нарисовать делистинг в будущем😠

— Доля в Элементе💻. Сбер в рамках обязательной оферты (после покупки у АФК) приобрел 7,9% акций ГК Элемент, увеличив долю в капитале Элемента почти до 50% (еще 40% у Ростеха).

Даже интересно, кто держит оставшиеся 10% акций и зачем (оферта была на царских условиях), так как ликвидности в акции особо нет, что не дает опций выйти через стакан крупному объему + цифры у компании очень посредственные, что видно из отчета за 2025 год...