5 событий недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Нефтяное безумие🗣. Качели в нефти продолжают радовать одних и уничтожать других: 116 - 85 - 100 долларов в течение недели!

Вроде все здорово для российской нефтянки, но исходя из уравнения, где крепкий рубль и двузначные дисконты (информация противоречивая) личного интереса нет!

Если верить в продолжительности конфликта, то искал бы идеи в переработке (ГПН и Башнефть - П), удобрениях (Фосагро и Куаз), несчастных Газпроме и Русагро!

— Бюджет♥️. Минфин отчитался об исполнении бюджета за 2 месяца 2026 года с дефицитом в 3.4 трлн рублей при изначально запланированных 3.8 трлн рублей. C опережением графика!

Да, есть авансирование расходов + внезапно поможет ситуация с Ираном, но изначально бюджет был сделан откровенно наотъ...., поэтому уже сейчас пошел разговор о секвестре отдельных расходов на 10%.

Понятно, что движовые расходы не будут трогать, а будут резать в первую очередь немногочисленные инфраструктурные проекты, что еще больше замедлит полумертвую экономику, хотя ребята с Неглинной от счастья будут прыгать до потолка!

— Сезон отчетов✍. Сезон отчетов за 2025 год в самом разгаре. На этой неделе отчитались такие эмитенты, как Совкомбанк, Ренессанс, Совкомфлот, Татнефть, Делимобиль и прочие. Все отчеты разбираю в попытках найти новые идеи для портфеля, хотя цифры в основном грустные!

— Татнефть продала шины⛽️. Татнефть продала шинный бизнес за 26,3 млрд рублей. Cтоимость выбывших чистых активов составила 83 млрд рублей, вроде плохая сделка по ЧА, но отдача от этих активов была невысокая: убыток в 2,4 млрд рублей в 2025 году и прибыль в 10 млрд рублей в 2024 году.

— Каннибализация Самолета🏠. Компания Самолет продала проект жилого квартала в Ростове-на-Дону, а еще пару недель назад продала некоторые проекты в Москве.

Компания буквально разваливается на глазах: землю продают, полупостроенные проекты продают, новые проекты не перекрывают ввод старых, долг корпоративного центра сжирает остатки капитала. Такими темпами компания превратиться в девелопера второго эшелона, потеряв место на троне!