📖 В основе истории «черепах» лежит дружеское пари между двумя успешными трейдерами и партнерами — Ричардом Деннисом и Уильямом Экхардтом.
Суть спора: Ричард Деннис, которого называли «Королем фьючерсов», был уверен, что успешной торговле можно научить любого человека, как машине, если дать ему четкий набор правил. Его друг Уильям Экхардт придерживался противоположного мнения, считая, что для этого нужен особый врожденный талант или интуиция.
Истоки Денниса: Убежденность Денниса была основана на его собственном опыте. Он начал карьеру в 17 лет посыльным на бирже и с начального капитала в $400 сумел заработать свой первый миллион к 25 годам. Свой успех он объяснял не гениальностью, а строгой дисциплиной и разработанной им системой.
Эксперимент: Чтобы разрешить спор, Деннис решил провести эксперимент. В 1983 году он разместил в газетах объявление о наборе желающих обучиться трейдингу. Из тысяч заявок он отобрал около 20 человек (в итоге в двух группах было 23 участника) самых разных профессий — от актера и охранника до бухгалтера и дизайнера игр. Большинство не имело никакого опыта в торговле.
Название «Черепахи»: Название для учеников пришло Деннису в голову, когда он наблюдал за черепахами на ферме в Сингапуре. Он подумал, что сможет «выращивать» трейдеров так же эффективно, как на ферме выращивают черепах.
После двухнедельного обучения Деннис выдал каждому ученику для управления реальный счет в размере $1 миллион. Результаты эксперимента оказались ошеломляющими: за пять лет «черепахи» принесли общую прибыль в размере $175 миллионов, доказав правоту Денниса.
💡 Философия и стратегия торговли «Черепах»
Стратегия, которую освоили «черепахи», была чисто трендовой и механической. Ее суть заключалась в том, чтобы отловить начало сильного ценового движения (тренда) и держаться за позицию до тех пор, пока тренд не развернется.
Вот ее ключевые элементы:
Торговля по тренду, а не против него.
Главный принцип — «плыть по течению».
Если цена пробивает вверх определенный уровень, нужно покупать. Если пробивает вниз — продавать.
Система не пыталась предсказать, куда пойдет цена; она лишь реагировала на ее фактическое движение.
Полное исключение эмоций и фундаментального анализа.
Деннис запретил «черепахам» читать финансовые новости и аналитические прогнозы. Решения принимались исключительно на основе математических расчетов и ценовых сигналов. Это позволяло избежать пагубного влияния жадности и страха.
Жесткое управление рисками — основа успеха. Это был краеугольный камень всей системы. Риск в одной сделке не должен был превышать 2% от торгового капитала. Для определения размера позиции использовался показатель волатильности (например, Average True Range, ATR), что позволяло уравнять риск по разным активам.
Пирамидинг (наращивание позиции). Когда сделка шла в прибыль, «черепахи» систематически добавляли к ней новые объемы, но только в направлении тренда. Это позволяло максимизировать прибыль от самых сильных движений.
📊 Конкретные правила и пример работы стратегии
Стратегия имела четкие, алгоритмические правила для входа и выхода из сделок. Для наглядности они представлены в следующей таблице.
1. Элемент стратегии - Краткосрочная система (20-дневный пробой)
Сигнал на вход (покупка) - Пробой цены выше максимума последних 20 дней.
Условие входа - Входить, только если предыдущий 20-дневный сигнал был убыточным. Если прибыльный — пропустить и ждать 55-дневного сигнала.
Сигнал на выход (закрытие позиции) - Пробой цены ниже минимума последних 10 дней.
Элемент стратегии – Долгосрочная система (55-дневный пробой)
Сигнал на вход (покупка) - Пробой цены выше максимума последних 55 дней.
Условие входа - Входить всегда, независимо от результата предыдущих сделок.
Сигнал на выход (закрытие позиции) - Пробой цены ниже минимума последних 20 дней.