Полгода тестировал Vaults, инструмент для якобы консервативного заработка в крипте (писал про это у себя в ТГ-канале).
Трек-рекорды были красивые: 15-25% годовых в валюте.
Факт скромнее и куда неприятнее:
▫️у одной команды (из России) результат -5% за полгода
▫️у другой (из Китая) +5%
▫️риски при этом были не как у депозита или облигаций, а как у минного поля
Я еще до вывода денег прямо сказал управляющему из России:
у вас сломано соотношение риска и доходности.
Когда инструмент может дать 5-10%, но при этом есть реальный риск потерять 100% капитала, это не инвестиция. Это плохая сделка.
В ответ услышал такую историю:
"Нужно просто набрать 10-20 таких инструментов для диверсификации"
Нет.
Это не диверсификация. Это массовая закупка слабых решений.
Моя любимая аналогия тут простая:
У вас есть 3 нормальных пирожка с мясом и 20 пирожков с шансом 50 на 50, что внутри битое стекло.
Покупать 20 пирожков ради "диверсификации" - идея для тех, кто путает количество с качеством.
Итог спора получился наглядным:
вчера биржу Drift с этими Vaults взломали, увели 280 млн долларов.
То есть инвесторы взяли на себя огромный риск ради доходности на уровне, где в обычных инструментах можно спать спокойно.
Иногда лучший способ заработать - не лезть туда, где тебе платят как консерватору, а рискуешь ты как лудоман
