Мы с вами уже знаем, что такое мультипликаторы, разобрали, как работать с P/E и пользоваться скринерами.
⚡️Если вы уже сравнили P/E компании с средним по сектору, можно перейти к другим мультипликаторам. Давайте добавим в связку ROE и долговые коэффициенты. Так вы проведете базовый анализ, чтобы понять, насколько цена акции близка к ее справедливой цене.
✅ ROE говорит о рентабельности капитала или сколько зарабатывает бизнес на каждый вложенный рубль собственного капитала. Значение указывается в процентах и чем оно выше, тем больше доходность.
Какой ROE считается оптимальным? Как и в случае с P/E, это зависит от отрасли. В среднем значение около 20% будет неплохим.
✅ Осталось оценить долговую нагрузку. Здесь используются долговые мультипликаторы. Например, D/E - он измеряет сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала.
D/E от 1 до 1,5 считают в среднем показателем для финансово стабильных компаний. Но, как большинство других мультипликаторов, нужно сравнивать с конкурентами в отрасли.
Итак, если, например, акция имеет высокий P/E, низкий ROE, а долг выше среднего по отрасли, это может свидетельствовать о ее перекупленности.
Не забывайте, что аналитика - не просто комбинация красивых мультипликаторов, а сложный и системный процесс, в который входит много других инструментов и критериев🔥