Страдания по нефти

Значит так. Для всех тех, кто учил меня правильно торговать нефтью и негодовал по поводу моей неадекватности и упертости («как можно в здравом уме заходить в шорт, если очевидно же, что нефть идет на 150$”?) , у меня есть заявление. Как говорил мою любимый шеф: Ребята, там где вы учились — мы преподавали!
Нервы, конечно, я помотала ожиданием, но сейчас все ок. Мой мощный шорт на $105 откуплен. Продолжаю играть в эти игры. Теперь никаких возражений не имею относительно похода к $110.

Если вы вчерашний день честно отдыхали и даже к терминалу не подходили и новости не серфили, то сегодня утром удивитесь котировкам. Brent в моменте показывала −8,9%, опускаясь до $94,29.

Причём американские запасы нефти неожиданно снизились на 865 тыс. баррелей, хотя ждали роста. По старой доброй логике нефть должна была бы подорожать.
Но сегодня нефть торгует не баррели. Она торгует политикой.

После промежуточных выборов в США демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса, а Трамп заявил, что не планирует в ближайшее время новых ударов по Ирану. Плюс Катар активно пытается усадить стороны за стол переговоров.

Рынок мгновенно решил: меньше шансов на эскалацию → больше нефти с Ближнего Востока → зачем тогда платить огромную военную надбавку за каждый баррель?
И начал эту надбавку вынимать.
В понедельник Brent была выше $110. В среду - около $94. Это примерно $15–20 стоимости слова «а вдруг».

Тем более поставки действительно восстанавливаются. JPMorgan сегодня заявил, что после нескольких месяцев дефицита мировой рынок нефти уже вернулся к профициту: экспорт растёт, спрос слабее, чем ожидалось. HSBC тоже повысил ожидания по добыче Saudi Aramco.

❓А что дальше?

Вот тут начинается самое интересное.
• 📌Goldman Sachs сейчас ждёт Brent примерно по $90 к декабрю 2026 года , а среднюю цену 2027 года — около $80. Их главная мысль: по мере восстановления поставок с Ближнего Востока геополитическая премия будет постепенно выходить из цены. Но если конфликт снова обострится — риск остаётся явно вверх. Goldman ранее оценивал военную премию в Brent почти в $25 за баррель.
• 📌J.P. Morgan ещё летом был заметно более медвежьим: прогнозировал Brent около $78 к концу 2026 года. Сейчас их аналитики указывают на восстановление экспорта и слабость спроса как на причины дальнейшего давления на нефть.
Но есть и аргументы против быстрого похода к $80.

• 📌Свежий опрос Reuters среди 32 аналитиков даёт среднюю цену Brent за весь 2026 год $92,88 . Причины: низкие запасы, дорогая логистика, повреждённые торговые маршруты и всё ещё нестабильный Ближний Восток. На IV квартал аналитики вообще видят потенциальный дефицит около 2,7 млн баррелей в сутки, если восстановление поставок затормозится.
То есть расклад примерно такой:
• Мир + нормализация Ормуза → $80–90.
• Нынешняя нервная пауза → район $90–100.
• Новая эскалация → $110+ возвращается очень быстро.

Поэтому фундаментальный анализ нефтяного рынка сейчас можно сократить до двух индикаторов:
1. Стреляют?
2. Договариваются?
Вчера второй индикатор внезапно оказался сильнее.

А российской нефтянке от такого мира, конечно, не очень комфортно.
Мир — это прекрасно. Но $110 за баррель тоже было ничего. Собственно, верю, что в ближайший месяц мы еще эту цифру потрогаем.

❓А у вас какие прогнозы?

#яжеговорила #нефть #новости $BRZ6 #базар