МНЕНИЕ VS ДОКАЗАТЕЛЬНОСТЬ
В ИНВЕСТИЦИЯХ
⠀
1️⃣Для меня мнения отдельных людей в инвестициях, будь то профессионал или любитель, звучат примерно так👇
⠀
«Незнайкины рассказы, однако, породили среди жителей Цветочного города разные споры и кривотолки. Одни говорили, что невесомости не могло быть, потому что не могло быть того, чего никогда не было; другие говорили, что невесомость могла быть, потому что всегда так бывает, что сначала чего-нибудь не бывает, а потом появляется; третьи говорили, что невесомость могла быть, но её могло и не быть, если же её на самом-то деле не было, то на самом деле было что-то другое, потому что не могло так быть, чтоб совсем ничего не было: ведь всегда так бывает, что дыма без огня не бывает.»
⠀
Если вы интересуетесь темой инвестиций, читаете блоги, статьи разных авторов, курсы проходили, то обратили внимание, что порой полярные мнения звучат столь убедительно, хочется верить и следовать авторам этих мнений.
⠀
Один говорит, что классические инвест активы неактуальны и только крипта спасет. Другой делает ставку на недвижимость, золото, а кто-то обещает доходность 150%+ на трейдинге.
⠀
Внутри сообщества инвест советников, финансовых консультантов просто кипят диаметрально противоположные взгляды, как должен собираться портфель, что в нем должно быть обязательно, а что нет, по каким параметрам отслеживать эффективность портфеля. Каждый отстаивает свое убеждение и считает его единственно верным.
⠀
Почему? Потому что: так учили и личный опыт показал. Опыт безусловно важен, но в инвестициях опыт одного человека сильно ограничен и нерепрезентативен.
⠀
👉Его нельзя тиражировать (опыт Баффета так никто и не повторил),
⠀
👉личный опыт нельзя применить в разные десятилетия с одинаковым результатом.
2️⃣ Еще мне видится важным «инвесторский» период
⠀
Nick Maggiulli провел интересное исследование и в своем блоге поделился. Если бы человек инвестировал с 1982 г. по 2000 г. и проигрывал индексу S&P 500 на 5% в год, он бы все равно добился бОльшего успеха, чем инвестор, который превзошел S&P с 1960г по 1980г.
⠀
Факты показали, что условия, в которых вы инвестируете, даже больше важны, чем то, как вы инвестируете.
⠀
3️⃣Мнение, основанное на доказательствах, на большой выборке данных, на долгосрочных исторических данных.
⠀
Это то, чем я руководствуюсь в инвестициях и в работе.
Интересно же, какие активы доходнее на разных промежутках времени.
⠀
Доказательность и исследовательский подход могут ответить на разные вопросы:
⠀
▪️что держать в портфеле акции стоимости или акции роста?
▪️акции компаний малой капитализации или крупной?
▪️портфель с низкой бетой или искать альфу?
▪️активные стратегии или пассивные?
▪️золото или недвижимость?
⠀
Почти любой вопрос, который есть на рынке, скорее всего кем-то уже исследован и есть ответ с цифрами и графиками. Достаточно изучить и сделать правильный для себя вывод.
⠀
4️⃣В книге «Фрикономика» есть очень яркий пример с медициной. Переход от медицины, основанной на мнениях, к медицине, основанной на фактических данных. Потребовалось целое поколение врачей, чтобы доказательность одержала вверх над мнением.
⠀
В инвестициях и финансах все только начинается. Даже в более развитых странах процветает маркетинг, отделы продаж с твердыми мнениями и убеждениями. Россия не исключение.
Сегодня на вебинаре «7 шагов в построении портфеля» на площадке Мосбиржи подробнее про это поговорим.