🎢 Облигации на пальцах: качели ставки и цены

Ключевую ставку подняли, и твои облигации в портфеле вдруг «в минусе». Хотя эмитент никого не обманывал и купоны платит. Что происходит?

⚖️ Всё как на качелях

Ставки на рынке и цена облигаций сидят на разных концах. Один конец вверх, другой вниз.

▪️ Ставки выросли. У тебя облигация с купоном 10%, а новые уже дают 12%. Зачем покупателю твоя, если рядом выгоднее? Продать её можно только со скидкой.

▪️ Ставки снизились. Новые облигации дают меньше, а твоя со «старым» высоким купоном стала ценнее. Её купят дороже номинала.

📏 Кого качает сильнее

Чем дольше до погашения, тем сильнее реагирует цена. Грубая прикидка: при дюрации 3 года рост ставок на 1 п.п. снижает цену примерно на 3%.

✅ Держишь до погашения: просадка цены тебя не касается. Получишь все купоны и номинал.

✅ Ставки снижаются: длинные облигации дорожают сильнее всего.

⚠️ Продаёшь раньше срока при растущих ставках: можно зафиксировать убыток.

⚠️ Длинные выпуски сильнее реагируют на решения ЦБ.

💡 Вывод: просадка цены не означает потерю денег, если не продавать. Но длинные облигации лучше выбирать, понимая, что цена будет «качаться».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#облигации #облигациинапальцах #ключеваяставка #дюрация #инвестиции