Всем привет!
Недавно я уже подробно разбирал fabricaONE. AI и планы компании по выходу на биржу. Сегодня компания получила сразу два кредитных рейтинга - АКРА и Эксперт РА, и оба уровня А-.
Напомню чем занимается компания
Группа компаний fabricaONE.AI – российский провайдер цифровой трансформации и разработчик решений на основе искусственного интеллекта.
Основные направления:
📍заказная разработка;
📍тиражное и промышленное ПО;
📍консалтинг;
📍внедрение корпоративных IT-систем.
💼 В портфеле более 50 продуктов, свыше 1 100 крупных клиентов, в штате более 5,4 тыс. сотрудников, из которых 85% – айтишники.
Что пишет компания о получении рейтингов.
🎤 Максим Тадевосян, генеральный директор fabricaONE. AI:
"Получение кредитных рейтингов ruA- от двух ведущих рейтинговых агентств страны – это независимая оценка нашей финансовой дисциплины, прозрачности и способности выполнять обязательства перед кредиторами и партнерами. Рейтинги открывают доступ к долговому рынку капитала и подтверждают, что бизнес-модель компании – диверсифицированная и устойчивая".
Разберёмся, на чем основана оценка агентств.
«Эксперт РА» отмечает сильные рыночные и конкурентные позиции Компании, подчеркивая уникальное ценностное предложение – комплексный портфель сервисов и продуктов, покрывающий все потребности клиентов с особым фокусом на технологиях ИИ.
В свою очередь, «АКРА» подтверждает сильные позиции Компании на рынке заказной разработки ПО, где fabricaONE. AI является крупнейшим игроком, предлагающим широкий спектр продуктов и сервисов, закрывающий полный цикл цифровой трансформации.
Отдельно как позитивный фактор агентства выделяют значительную долю рекуррентной выручки Компании, увеличение которой будет позитивно сказываться на устойчивости бизнеса и формировании существенной базы стабильных денежных потоков даже в условиях макроэкономической нестабильности.
Агентства также подчеркивают устойчивый рост бизнеса: значительный среднегодовой рост выручки в 2022–2025 годах – как органический (на 27%), так и с учетом сделок M&A (на 36%), а операционный денежный поток Компании в совокупности с остатком денежных средств достаточен для покрытия текущих потребностей.
Подробнее про финансовые результаты
В первом квартале, который у IT обычно не самый радужный, fabricaONE. AI улучшила ключевые показатели:
🔵 Выручка выросла на 16,1% г/г, до 5,9 млрд руб.;
🔵 Валовая прибыль увеличилась в 2,5 раза, до 965 млн руб., а валовая маржа достигла 16,3% благодаря отказу от части низкомаржинальных проектов;
🔵 Доля AI-выручки выросла до 15%, а в продуктовом сегменте достигла 36% при среднесрочной цели компании в 40%;
🔵 EBITDA на одного разработчика увеличилась на 213%, что отражает рост эффективности использования AI-инструментов.
Почему выпуск может быть интересен инвесторам?
🟢 Рейтинги ruA- от топовых агентств закладывают базу для будущих размещений. Облигации – тактический шаг под текущую рыночную конъюнктуру. Выполнение своих прогнозов – укрепит доверие и к будущему IPO.
🟢 И важно, интерес к будущей акционерной истории поддерживают трехлетний рост выручки и EBITDA, а также дивидендная политика на уровне 25–50% от NIC.
У нас не рынок США с тысячами публичных компаний, поэтому каждая новая IT-история заслуживает внимания. За развитием fabricaONE. AI точно стоит последить.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
