Вы когда-нибудь наблюдали за кошкой, которая замерла перед прыжком? Вот примерно так сейчас выглядит российский рынок акций. Стоит на месте, хвост трубой, и только уши подрагивают — прислушивается, откуда ветер подует. К середине дня индекс Мосбиржи топчется возле отметки 2 835 пунктов, будто решая, то ли ему бежать за дорогой нефтью, то ли падать в обморок от внутренних проблем.
Честно признаюсь: я обожаю такие моменты. Когда кажется, что всё замерло, на самом деле идет самая жаркая борьба.
Иран подлил масла в огонь (и в котировки)
Главный ньюсмейкер сегодня — геополитика. Точнее, Иран и его громкие заявления про Ормузский пролив. Вы только вдумайтесь: майский фьючерс на Brent улетел выше 83 долларов за баррель, прибавив больше 7%! Это не просто рост, это маленький космический корабль стартанул к звездам.
И здесь включается простая математика. Если перекрывают важный нефтяной маршрут, сырье становится золотым. А значит, денежные потоки наших нефтяников превращаются в бурные реки.
В лидерах, конечно же, «нефтянка». «Башнефть» и «Русснефть» прибавляют по 5%, «Татнефть» чувствует себя прекрасно. И это не случайно. Если судоходство встанет, дефицит на рынке обеспечен, и цены поползут еще выше. А вслед за ними потянутся и наши компании.
Но есть нюанс: внутренний контур лихорадит
Казалось бы, живи и радуйся. Нефть дорогая — рынок должен взлететь до небес. Но не тут-то было. Широкий рынок упирается рожном вниз. Банки, потребительский сектор, «внутренние» истории чувствуют себя откровенно бледно.
Посмотрите, что творится с МКБ? Минус 4%. «Селигдар» падает, «Соллерс» буксует. Банковский сектор штормит уже третью сессию подряд. Почему? Инвесторы — народ мнительный, их пугают разговоры о налоге на сверхприбыль и качество кредитных портфелей. С деньгами в стране становится аккуратнее, и «плохие» долги никого не радуют.
Акции «Сургутнефтегаза» (префы) тоже в минусе. Даже загадочная «кубышка» не спасает, когда рынку страшно.
Что дальше? Сценарий на ближайшие дни
Сейчас сложилась парадоксальная ситуация. С одной стороны, нефть выше 80 долларов — это инфляционная головная боль для всего мира. Рынок это прекрасно понимает и начинает закладывать риски.
С другой стороны, Ормузский кризис дает нашему рынку мощную поддержку снизу. Если Индия и Китай начнут активнее разворачиваться на нашу Urals, скидка к Brent схлопнется. И тогда нефтегазовые доходы бюджета впервые за долгое время выйдут на нормальный уровень.
Лично я думаю, что индекс Мосбиржи сейчас будет удерживать коридор 2830–2860 пунктов. За счет нефтяников. Но долговой рынок, скорее всего, возьмет паузу. Будем следить за новостями по инфляции — именно они раскачают качели дальше.
Рынок замер. Но долго так стоять не получится. Выбор сделан, осталось дождаться прыжка.