Государственные облигации — это не только про надежность, но и про стратегию. Сегодня разберем, как можно собрать портфель из длинных ОФЗ, комбинируя флоатеры (с плавающим купоном) и классику (с фиксированным купоном). Почему такой микс может быть интересен
🔹 ОФЗ-ПК (плавающий купон) — защита от ставок
Купон привязан к ставке RUONIA и пересчитывается каждый квартал. Пока ключевая ставка высокая — купоны высокие. Когда ставка пойдет вниз — цена таких бумаг падает меньше, чем у длинных ОФЗ-ПД. Это отличный инструмент, чтобы застраховать портфель от резких движений денежно-кредитной политики
В портфеле флоатеры с квартальными выплатами, распределёнными по разным месяцам — так вы получаете равномерный денежный поток каждый месяц
🔹 ОФЗ-ПД (фиксированный купон) — предсказуемость и потенциал роста
Ставка купона известна на годы вперёд. Если ЦБ начнёт снижать ключевую ставку, цена длинных ОФЗ-ПД может вырасти. Каждое падение ставки даёт прирост цены облигации
В портфеле есть выпуски с полугодовыми купонами, которые также «закрывают» разные месяцы — никаких «пустых» периодов
💡 В чём логика такого портфеля?
Флоатеры дают защиту от роста ставок и постоянную «подпитку» деньгами
Фиксированные бумаги дают предсказуемый купон и потенциал роста цены при снижении ставок
Вместе они формируют сбалансированный портфель на любой сценарий
— ставки растут → флоатеры перекрывают просадку по цене
— ставки падают → фиксированные бумаги дорожают и дают прирост капитала
А если ещё подобрать выпуски с разными датами выплат, вы получите ежемесячный «конвейер» пассивного дохода — как зарплата, только от государства
Хочешь получить готовый облигационный портфель под свои цели? Напиши мне в личку — помогу собрать оптимальную структуру с учётом твоего горизонта и аппетита к риску
#ОФЗ #инвестиции #облигации #пассивныйдоход #фондовыйрынок #Московскаябиржа #флоатеры #длинныеОФЗ #портфельныеинвестиции #облигационныйпортфел