Торговля фьючерсами сопряжена с высоким риском из-за волатильности и эффекта кредитного плеча. Использование фиксированных стоп-лосс в пунктах часто приводит к преждевременному закрытию позиций из-за рыночного «шума». Профессиональный подход к управлению рисками предполагает использование индикатора ATR (Average True Range) для адаптации стоп-приказов к текущей рыночной волатильности.
Единицы измерения: Цена vs ATR
Для начала необходимо понять, в чем измеряются основные параметры на графиках цены и ATR.
Цена контракта: На графике фьючерса в торговом терминале (например, QUIK) цена отображается в пунктах. Это относительная величина, показывающая отклонение от базового значения актива.
Индикатор ATR: Этот технический индикатор также измеряется в пунктах. Он показывает среднее значение истинного диапазона (волатильности) за выбранный период (стандартно 14). По сути, ATR говорит нам: «В среднем за последние N дней цена двигалась на X пунктов в день».
Таким образом, и цена, и ATR на графике измеряются в одних и тех же единицах — пунктах. Это позволяет напрямую использовать значение ATR для установки стоп-лосса в пунктах от текущей цены.
Пересчет пунктов в денежный эквивалент
Поскольку ваш финансовый результат и залоги на бирже рассчитываются в рублях, необходимо уметь переводить пункты в деньги. Для этого используется параметр из спецификации контракта — стоимость шага цены.
Формула расчета денежного риска выглядит так:
Риск в рублях на 1 контракт R = Стоп-Лосс / Шаг цены × Стоимость шага цены
Риск в рублях на позицию в n контрактов = R × n.
Где:
Стоп-лосс (в пунктах) — это расстояние от цены входа до стоп-приказа.
Шаг цены — минимально возможное изменение цены (например, 0,01).
Стоимость шага цены — денежный эквивалент одного шага в рублях (меняется ежедневно).
n - количество контрактов в позиции.
Расчет стоп-лосс и тейк-профит через ATR
Использование ATR позволяет ставить стоп-лосс за пределами обычного рыночного шума. Если поставить стоп ближе, его может выбить случайным колебанием.
1. Установка стоп-лосса (Stop Loss)
Стоп-лосс устанавливается на расстоянии нескольких ATR от цены входа. Множитель зависит от вашей торговой стратегии:
Консервативный подход: множитель m = 1–2 ATR.
Умеренный подход: m = 2–3 ATR.
Формула:
Цена SL = Цена входа − (ATR × m).
(Для короткой позиции используется сложение).
2. Установка тейк-профита (Take Profit)
Классическое соотношение риска к прибыли (Risk/Reward Ratio) составляет 1:2 или 1:3. Это значит, что тейк-профит должен быть в 2 или 3 раза дальше от точки входа, чем стоп-лосс. Это означает, что для прибыли используется множитель n = 2-3 по отношению к SL
Формула:
Цена TP = Цена входа + (Расстояние до SL × n).
(Для короткой позиции используется вычитание).
Ограничение на объем постов в этом чате не позволяет разместить весь материал по этому вопросу в данной публикации. В следующей статье я приведу пример расчета параметров сделки на основе описанного подхода. Там будет много нюансов.