Я смотрю на графики последние пару недель, и руки чешутся. Серьезно. Там творится какая-то дичь. Американские индексы, типа S&P 500 и Nasdaq, прут в космос. Новый максимум, еще один, десятый по счету. При этом нефть дорогая, Ближний Восток тлеет, а биржа даже не чихает. Локомотив? Один-единственный – чипы, полупроводники.
Индекс SOX вырос с января на 71%. Давайте присядем. Сейчас он выше своего годового дна на 160%. А отдельные товарищи там просто взбесились. Micron Technology накрутила 180% с января. Это в 7 с лишним раз выше минимальных значений за год. Рост почти вертикальный, как будто ракету поджарили.
И знаете, что меня пугает? Индикатор RSI у этих полупроводников залез на уровень, который последний раз был… в марте 2000. Да-да. Прямо перед тем, как пузырь доткомов лопнул. И акции полетели в тартарары.
Но это цветочки. Теперь смотрите самое мясо.
Семь дней назад S&P 500 обновил свой рекорд. Красиво? Не очень. Потому что из всех компонентов индекса… внимание… только у 21 компании обновились годовые максимумы. Все! А 27 штук (это больше 5% индекса) – грохнулись до своих годовых минимумов.
Одновременно. Индекс в пике, а отдельные игроки в глубокой яме. Так не бывает. Вернее бывает, но с гарантированным фиаско.
Я порылся в истории (спасибо аналитикам Bloomberg). За последние 60 лет было всего 4 таких расклада. Когда S&P 500 на максимуме, а больше 5% его акций – на минимуме.
Когда это случилось? В декабре 1972. В декабре 1999. В июле 2015. И в декабре 2021.
И чем всё кончилось?
Первые два случая (72-й и 99-й) обернулись зверскими медвежьими рынками. Вылетели в трубу знатно.
Третий, в августе 2015-го, подарил нам «flash crash». Внезапный обвал в первые минуты торгов, когда S&P 500 и Dow Jones просто упали на 3–5% за считанные секунды. Нервные клетки тогда восстанавливал полгода.
А декабрь 2021-го? Он был прямым предвестником медвежьего рынка 2022-го. Помните, как всех трясло?
К чему я клоню? Рынок сейчас зажат как пружина. Полупроводниковый пузырь надулся до состояния «сейчас лопнет». Широта рынка (количество тех, кто реально растет) – никакая. Все держится на паре фишек.
Вы, возможно, сидите в деньгах или даже купили на хаях. Окей, ваше право. Но я, который видел и дефолты, и кризисы, скажу прямо: пахнет жареным.
Когда больше 5% компонентов S&P 500 стучатся в пол, а сам он на ракете – это не ралли. Это агония перед хорошей такой встряской. Я бы советовал пристегнуть ремни покрепче. И, может быть, держать кэш под подушкой. Лично я ни с кем не общаюсь на эту тему, но свою позицию уже перепроверил три раза. Береженого бог бережет.