В субботу рынок накрыла волна дивидендных гэпов, после чего индекс упал к отметке в 1900 пунктов.
Все дело в том, что отсечки случились у рыночных тяжеловесов — Сбера (с долей в индексе 17%) и ВТБ (3%). Так же влияние на рынок оказали ДОМ.РФ, Транснефть и Ростелеком — их доля составляет 1,7% на троих, но это тоже имеет значение.
При этом субботние торги получились бычьими — в «стакане» того же Сбера было 1,3 млн. заявок на покупку. В остальных акциях было не так круто, но покупателей так же было больше, чем продавцов. Возможно, последние просто уехали отдыхать на природу :)
Либо же цены дошли до таких уровней, что их уже просто невозможно игнорировать. После гэпа акции Сбера упали к 249 рублям, что дает почти 18% дивидендами в 2027 году. У ДОМ.РФ и Транснефти этот показатель равняется 17% и 16% соответственно.
Если мыслить длинными категориями, то текущие уровни дают отличные возможности. Мало того, что мы получаем хорошую див. доходность, так ведь еще и покупаем бизнес со скидками — и в будущем это откроет перспективы для переоценки.
Негативные факторы когда-нибудь уйдут, и ситуация начнет исправляться. Уже сейчас есть какие-то подвижки, но из-за общего пессимизма рынок их не замечает. Например, в июне бюджет наконец закрылся в плюсе, а Brent снова ушла к 90 долларам за баррель.
Причем у меня есть ощущение, что рост нефти еще далеко не закончен. Ведь проблема с Ираном так и не решена — после всех ударов и потерь, тот будет крепко держаться за Ормузский пролив. И силой его никто не сможет разблокировать.
Поэтому нужно либо выполнять условия Ирана, либо тянуть и пытаться что-нибудь придумать (чем США и занимаются). А тем временем дефицит нефти усиливается, а потраченные резервы не пополняются — это хорошие условия для устойчиво высоких цен.
Так что внешний фон складывается благоприятно, а с внутренним нужно потерпеть. Рынок может сходить еще ниже, но скоро на него вернутся дивиденды Сбера и прочих — и если это не момент для разворота, то каким должен быть этот момент? :)