Завтра Транснефть опубликует финансовые результаты по МСФО за прошлый год. Согласно прогнозам, годовая выручка компании может продемонстрировать символический рост на 0,5% до 1431 млрд руб., в то время как показатель EBITDA увеличится более заметно — на 4,7%, достигнув 571 млрд руб. Чистая прибыль акционеров при этом может незначительно снизиться (на 0,6%) до 286 млрд руб.
Основным драйвером роста операционной прибыли (EBITDA) выступила индексация тарифов на прокачку нефти, которая в прошлом году составила около 10%. Дополнительную поддержку финансовым результатам оказали высокие процентные доходы, ставшие следствием жесткой денежно-кредитной политики и солидного объема наличности на счетах компании. Сдерживающим фактором для чистой прибыли стало повышение ставки налога на прибыль до 40%.
💼 Исходя из политики выплат 50% от скорректированной прибыли, аналитики ожидают финальные дивиденды за 2025 год в диапазоне 180–190 руб. на акцию. Это обеспечивает привлекательную доходность на уровне 12,9–13,7%.
Регулярная индексация тарифов и возможный рост объемов добычи в РФ в 2026 году делают Транснефть устойчивой инвестиционной историей.
