В 2025 году многие проспали бум в электросетях — и я был одним из них. 🤷♂️
💡 Идея оказалась простой: большая индексация → большой рост чистой прибыли.
Поскольку осенью мы ждём индексацию на 11,3%, многие рассчитывают на повторение ралли в электросетевых компаниях.
Как раз 11 и 14 мая мы активно обсуждали тему сетевиков в закрытой группе.
❗ Несмотря на схожесть ситуации (опять высокая индексация тарифов), в этой истории появились новые нюансы.
Казалось бы, всё логично: раз индексация составит 11,3%, то и чистая прибыль вырастет.
❗ Но, судя по планам Минэкономразвития, 2026 год станет последним с двузначной индексацией — далее её планируют снижать.
Получается, что следующие дивиденды будут последними, которые заметно вырастут.
💡 «Сургутнефтегаз-преф» из-за нестабильных дивидендов традиционно отсекается с высокой дивидендной доходностью - так же может быть с сетевиками.
А что сейчас с доходностью сетевиков?
Мы видим, что электросетевые компании отсекаются по 10% дивидендной доходности — на уровне Сбера 😱
❗ Вывод: они явно переоценены, и, вероятно, в текущей цене уже заложен будущий рост от индексации.
Согласитесь, странно получить сейчас 10% и ждать до лета 2027 года, чтобы получить последний бурно растущий дивиденд.
При этом дивидендная отсечка вероятно будет высокой, а значит, само тело особенно не вырастет.🤔
Кроме того, всегда сохраняются регуляторный риск и риск проскальзывания из-за низкой ликвидности — что мы и наблюдали в «Россетях Центр» при объявлении низких дивидендов.
❗ Теперь эта идея уже не выглядит так ярко, как осенью 2025 года.
В нашей группе многие уже зафиксировали часть позиции. Надеюсь и вы не ушли в эту историю с головой!
Считаю, что на других идеях получится заработать больше, некоторые мы уже реализовываем, о результатах поделюсь! 😉
Ещë больше интересных постов и аудиосообщений о том, что происходит на рынке на моих каналах в МАХ и ТГ👇
ТГ:
https://t.me/RudCapital
МАХ:
https://max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s
Для подписчиков МАХ переодически разыгрываю разбор портфеля для подписчика - не упусти шанс!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
