Пока мир затаил дыхание в ожидании развития событий вокруг Ирана, Израиля и США, глобальный энергетический рынок уже переживает тектонический сдвиг. Финансовые аналитики рисуют пугающие, но четкие сценарии того, как изменится ландшафт энергоснабжения.
Цифры, от которых стынет кровь
Согласно отчету МВФ (World Economic Outlook), опубликованному 14 апреля, мир вошел в зону турбулентности. Аналитики фонда выделили три сценария. При самом неблагоприятном (затяжной конфликт) цены на нефть взлетят на 100%, а на газ для Европы и Азии — на 200% в 2026-2027 годах. Это означает нефть по $125 за баррель в следующем году .
Эти прогнозы уже начинают сбываться. Brent превысила $107 за баррель, а европейская дизелька и авиакеросин взлетели выше $200 за баррель . Власти ЕС в панике готовят новые субсидии, чтобы компании могли оплачивать счета .
«Узкое горло»: Ормузский пролив
Главная точка напряжения — Ормузский пролив, через который идет 20% мировой нефти. Из-за блокады Ирана со стороны США и военных действий трафик упал с 130 судов в день до менее чем 20 . Kpler оценивает временный дефицит предложения в 8 миллионов баррелей в день . Весь регион Персидского залива превратился в гигантскую пробку: около 187 танкеров с 172 млн баррелей не могут разгрузиться .
Газовый шок: катастрофа с СПГ
Если в нефти ещё есть шанс на маневр, то на рынке газа произошла катастрофа. Удары Ирана по инфраструктуре Катара вывели из строя крупнейшего производителя СПГ. Qatar Energy объявила форс-мажор, и повреждения, по оценкам, будут устранять годами . Мир за месяц перешел от ожидания «газового изобилия» к жесткому дефициту. Цены на СПГ взлетели на 80% с 28 февраля .
Парадокс и последствия
Самый удивительный факт: Иран, вопреки ожиданиям, зарабатывает на этой войне больше, чем до нее. Доходы Тегерана выросли со $100 млн до $175 млн в день благодаря росту цен .
Но для потребителей последствия будут тяжелыми:
Азия переходит на уголь. Япония и Китай, несмотря на «зеленую» повестку, расконсервируют угольные электростанции .
Структурный сдвиг. Аналитики BCA Research предупреждают: мир больше никогда не будет прежним. Страны переходят от логистики «точно в срок» (JIT) к стратегии «на всякий случай» (JIC), наращивая резервы .
Вердикт
Рынок нефти и газа перетасован навсегда. Даже если завтра наступит мир, доверие к Ближнему Востоку как к надежному поставщику подорвано. Единственным бенефициаром хаоса становится американский сланцевый газ, который получает гигантское ценовое преимущество на мировых рынках . Мы стоим на пороге новой энергетической реальности, где дешевых ресурсов больше не будет.
PS: Если уж быть объективным, то вся эта котовасия и нам на руку, наконец-то, оскудевший бюджет задышит, если, конечно, опять рьяно не возьмутся выполнять предписания МВФ в рамках бюджетного правила и не направят куда-нибудь накопления, образовавшиеся в результате выполнения этого правила. Очень хочется надеяться, что печальный опыт явится красным светом для любителей исполнения требований чуждых нам институтов.
Kpler — это ведущая аналитическая компания, специализирующаяся на предоставлении данных и аналитики в реальном времени для сырьевых рынков (нефть, газ, СПГ, сухогрузы и др.)