аналитика СОЛИД Менеджмент
Так как в настоящее время продолжается период снижения ключевой ставки, интересны к покупке облигации с фиксированным купоном.
Для бумаг с фиксированным купоном можно выбрать 2 стратегии исходя из ожидаемых прогнозов по ключевой ставке.
1️⃣ Покупка бумаг с высокой доходностью к погашению с фиксированным и большим текущим купоном в расчете на максимизацию текущих доходов.
Например, Брусника, АйДиКоллект, Борец, Глоракс, Аэрофьюэлз, АБЗ, ГТЛК с доходностью к погашению выше 19%.
2️⃣ Покупка бумаг с расчетом на максимизацию роста цены бумаги в результате снижения ставок. Здесь основным критерием к покупке будет модифицированная дюрация (MD), показывающая насколько вырастет цена при снижении доходности на 1%. Аналитики СОЛИД выделяют ОФЗ:
• 26238 со ставкой купона 7,1%, текущей ценой в 59,7%, доходностью к погашению 13,8% и погашением 15.05.2041 (MD = 6,5)
• 26230 со ставкой купона 7,7% текущей ценой в 63,2%, доходностью к погашению 14,4% и погашением 16.03.2039 (MD = 6,2)
• 26240 со ставкой купона 7,0% текущей ценой в 62,9%, доходностью к погашению 14,4% и погашением 30.07.2036 (MD = 5,7)