В понедельник индекс мосбиржи вырос на 0,8% до 2840 пунктов.
Юань в боковике на 10,92.
Нефть упала на 0,3% до $66.6
RGBI вырос на 0,56% до 115, за месяц вырос на 5%.
Заботкин: из ястреба в голубя?
Вчера зампред ЦБ допустил, что регулятор допускает снижение ставки больше чем на 1% в июне.
Надо понимать, что Заботкин это самый ястреб в ЦБ - в прошлом году вся самая жесткая и ястребиная риторика была от него.
Если самый жесткий представитель регулятора посылает мягкий сигнал, то что это как не лонг?
Также ЦБ может снизить диапазон нейтральной ставки с текущих 7,5-8,5%.
Чем ниже нейтральная ставка => тем ниже траектория ДКП.
На этом в эшелонах началось ралли.
Компании
1)Мечел: что происходит
На ГОСа был ряд интересных комментариев.
Добыча угля в 2025 упадет на 25% г/г/
Хотят продавать активы для поддержания баланса. Рассматривают все - вопрос цены.
Получили рассрочку по налогу на 13 миллиардов рублей.
Считают что цены на уголь достигли дна ждут улучшения в 3-4 квартале.
Менеджмент достаточно пессимистично говорит о бизнесе.
Экспорт российского угля сейчас убыточен по всем направлениям - заявляют в Минэнерго.
Тут все стабильно плохо, пока нет никакой идеи. Сейчас еще и рубль крепкий - МСФО может выйти грустным. Но это сентябрь-август. Но в моменте на снижении ставки может летать туда-сюда, спекулянты могут гонять бумагу.
2)Whoosh: холодное лето 2025
Компания в пятницу представила операционный отчет.
За первые 6м 2025.
Количество самокатов выросло на 19% г/г до 238 тысяч штук.
Количество пользователей выросло на 26% г/г до 30 миллионов.
Поездки упали на 10% г/г до 53 миллионов.
Помешало:
1)Холодное лето.
2)Ужесточение регулирования (авторизация в москве после 5 поездок, запрет в городах на праздники и т.п).
3)Проблемы с геолокацией.
Видимо, будет и слабый финансовый отчет за 6м 2025, и это несмотря на запуск партнерства со Сбером. Сходил на выступление на смартлабе, говорят что представят новый самокат с ninebot. А так адаптируются к текущим условиям - режут косты, оптимизируют расположение флота, продлевают срок жизни самокатов и оптимизируют CAPEX.
Пока грустно, к высокой ставке добавляется и слабый сезон. Смотрю в моменте на акции нейтрально.
3)Газпром: дайте льгот?
Западные СМИ сообщают о новых возможных льготах для газового гиганта. В том числе за счет других производителей газа.
Одна из них, это защита от налоговых последствий санкционных убытков по Северному Потоку 2.
Пока оценить эффект сложно, в лучшем случае это наверное несколько сотен миллиардов рублей, по факту будет меньше. Но сам факт, что бумагу на 1,5-2% на этом поднимают - торгуют по триггерам. Также в пятницу сливали на очевидном факте, когда акционеры поддержали решение СД не платить дивиденды.
Непостижимы пути акционеров газпрома.
Бумаге еще 40% до максимумов мироралли 2025, пока компания тратит деньги на CAPEX и долг.
Резюме
Вчера пошла жара в эшелонах, пока широкий рынок скорее не растет. Идет игра в музыкальные стулья и разгон эшелонов. Видим триггер (Заботкин сказал можем снизить ставку больше чем на 1%) => покупай компании с долгом. По ходу движения добавляются любители «выросло несправедливо», которые выносят в шорте. Ну и до ставки это игра продолжится, по пути может потрясти (на следующей неделе и тарифах).
Заботкин придал ускорения, 2850 первое сопротивление, дальше 2900. Нужен рост широкого рынка и приход институтов в голубые фишки, не факт что без этого получится сходу взять.
Хотя облигации радуют, там каждый день день новый максимум, в какой-то момент увидим перетоки в акции.
