Как только инвестор прочухивает, как работает диверсификация, начинается погоня за недостижимым идеалом. Через это проходят все, кто обладает малейшими аналитическими задатками. Я и сам таким был. Горе от ума 🙈
Начинается перебор исторических данных, сравнение разных классов активов, составление самых замысловатых сочетаний финансовых инструментов.
Проблема в том, что это попытка найти лучший портфель… в прошлом.
Рынки постоянно меняются, появляются новые финансовые инструменты, налоги, комиссии и другие издержки. На разных периодах лучше работают разные сочетания активов.
Когда определились с целями, сроками и классами активов, которые хотели бы включить в портфель, достаточно составить примерную их пропорцию. Без лютого перфекционизма и допиливания надфилем.
👉 Не нужно все подбивать до долей процента или строгого следования какому-либо бенчмарку. Так делать — только множить издержки.
Реальный портфель всегда будет отличаться, потому что рынки все время в динамике. Главное, диверсификация уже имеется.
А если гуру советует непременно аптекарскую пропорцию: 27,5% одного актива, 16,5% другого, горсть в 3% того и щепотку в 1,5% сего… Знайте, чувак просто подогнал исторические данные для выгодной подачи результатов.
❓ Какие активы предпочитаете?