С чего может начаться мировой кризис?
С поднятия цен физической (а не бумажной) нефти в район $150+. Потому что именно по тем ценам нефть становится неподъемно дорогой и начинает сокращаться мировой спрос. Сокращение спроса останавливает НПЗ. Остановка НПЗ сокращает потребление топлива, полимеров, сырья для стройки и прокладки дрог и так далее.
А что вообще производят НПЗ? Давайте перечислю самые популярные продукты:
1. Бензин, керосин, дизель, судовое топливо, реактивное топливо - тут сокращается логистика, растут цены на нее, а значит, растут цена на ВСЁ!
2. Мазут - топливо и отопление: котельные и ТЭЦ без него не топят; двигатели судов без него не заводятся; в СХ без него не заводятся теплогенераторы для сушки зерен, овощей/фруктов, кормов для скота.
3. Масла и смазки. Любые подвижные конструкции без них просто не работают.
4. Битум, гудрон - как минимум дорогу не проложишь, крышу не покроешь, провода не изолируешь.
5. Полимеры и сырье для пластмасс.
6. Парафин, церезин, сера, толуол, бензол, ксилолы, антифризы.
Встанет всё!
Это я конечно грубо, ничего не встанет, а только будет снижать производство и консервировать мощности. На это нужны месяцы, а потом еще месяцы на восстановление, когда цена нефти пойдет вниз.
Радоваться нефти $150+ могут только спекулянты и то только, пока до них не дойдет ужас дефицита нефтепродуктов.
Хорошо, что мы живем в России, которую такой кризис коснется меньше всего. Но коснется.
Что делать инвестору?
Я продолжаю стоять в дальних ОФЗ ПД, не выхожу из них, продолжаю накапливать. Если возможность обвала цен дальних ОФЗ будет маячить на горизонте - рассмотрю возможность захеджировать их через $RGBIF
$SU26238RMFS4 $SU26254RMFS1 $SU26253RMFS3 $BRM6
P.S. Мировой объем экспорта нефти сейчас 75 млн брл в сутки. Из-за Ормуза выпало 15 млн брл. Это 20%. Для сравнения: в период лютого экономического кризиса 1973 г., когда страны ОПЕК объявили эмбарго на поставки нефти тем, кто поддержал Израиль, с мирового оборота выпадало только 10%.
Будет ли грядущий мировой кризис страшнее всех, что мы видели?
