🔔 Новое размещение: Полипласт-П02-БО-17 и БО-18

АО «Полипласт» — крупнейший в России производитель пластифицирующих добавок и промышленных химикатов для стройотрасли, нефтедобычи, металлургии и кожевенной промышленности. Входит в перечень системообразующих предприятий РФ, экспортирует продукцию в десятки стран.

4 сентября компания открывает книгу заявок сразу на два новых выпуска — с фиксированным купоном и флоатер.

📌 Эмитент

▪️ 8 заводов, 4 научно-технических центра, свыше 30 точек продаж

▪️ Рейтинг: А, прогноз «Стабильный» (АКРА, июль 2026); А (НКР, повышен в ноябре 2025)

▪️ В обращении уже 16 выпусков облигаций, размещённых с декабря 2024

💰 БО-17 — фиксированный купон

▪️ Купон: до 17,75% (ежемесячно)

▪️ Доходность к погашению (YTM): до 19,27%

▪️ Доступен неквалифицированным инвесторам

📈 БО-18 — флоатер

▪️ Купон: до КС + 375 б.п. (ежемесячно)

▪️ Только для квалифицированных инвесторов

⚙️ Общие параметры

▪️ Номинал: 1000 ₽

▪️ Объём: от 1 млрд ₽

▪️ Срок обращения: 2 года (720 дней), погашение 29.08.2028

▪️ Периодичность выплат: 12 раз в год

▪️ Амортизация и оферта: отсутствуют

▪️ Организаторы: Газпромбанк, Альфа-Банк

▪️ Сбор заявок: 4 сентября · Размещение: 9 сентября 2026

✅ Плюсы

▪️ Лидер рынка пластифицирующих добавок в РФ и СНГ, экспорт в 50+ стран

▪️ Выручка за 1П 2026 выросла на 22,4% г/г до 116 млрд ₽, чистая прибыль — на 45% до 11,2 млрд ₽

▪️ Кредитный рейтинг А сразу от двух агентств — АКРА и НКР

⚠️ Риски

▪️ Долговая нагрузка растёт: чистый долг/EBITDA — 4,1x против 3,8x на конец 2025 года

▪️ Пик погашений облигаций приходится на 2027 год, потребуется порядка 30 млрд ₽

▪️ Краткосрочные обязательства (более 260 млрд ₽) значительно превышают остаток денежных средств на счетах (2,45 млрд ₽)

▪️ БО-18 доступен только квалифицированным инвесторам

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#облигации #Полипласт #первичноеразмещение