ТрансКонтейнер П02-05 (фикс)

🚚 ПАО «ТрансКонтейнер» — крупнейший в России и Евразии контейнерный ж/д оператор, входит в группу «Дело». Управляет фитинговыми платформами, контейнерным парком и сетью терминалов по всей стране.

14 августа компания собирает заявки на новый выпуск облигаций с фиксированным купоном серии П02-05 (в паре с флоатером П02-04).

Параметры выпуска:

▪️ Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА, «под наблюдением»), AA- (НКР)

▪️ Объём: 2,5 млрд ₽ (совместно с П02-04 — от 5 млрд ₽)

▪️ Номинал: 1000 ₽

▪️ Срок обращения: 2 года

▪️ Купон: фиксированный, не выше 16,25% годовых (YTM не выше 17,52%)

▪️ Выплаты: ежемесячно

▪️ Сбор заявок: 14 августа, 11:00–15:00 мск

▪️ Начало размещения: 17 августа

▪️ Оферта: нет

▪️ Амортизация: нет

▪️ Доступность: неквалифицированным инвесторам — после тестирования

Плюсы:

✅ Лидер рынка ж/д контейнерных перевозок в РФ

✅ Готовится переход контроля над группой «Дело» к «Росатому» (рейтинг ААА) — потенциальное усиление поддержки

✅ Фиксированная ставка — понятная доходность на весь срок

✅ Ежемесячный купон, без амортизации и оферты

Минусы:

⚠️ Чистый убыток по РСБУ: 8,96 млрд ₽ за 2025 год, ещё 4,2 млрд ₽ за 1П2026

⚠️ Долговая нагрузка выросла на 28% за 2025 год — до 126 млрд ₽, зафиксированы нарушения ковенант

⚠️ Санкционное давление (SDN с февраля 2024, санкции ЕС с июня 2024)

⚠️ Рейтинг «под наблюдением» на фоне смены структуры собственников

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#облигации #ТрансКонтейнер #фикс #первичка #ВДО