Первичные размещения облигаций на неделе 6-10 апреля
На этой неделе ожидаются размещения 8 облигаций: 7 выпуска с постоянным купоном и два флоатера. В последнее время мало интересных выпусков для участия.
Постоянный купон:
🔹6-9.04 собирает заявки СФО Альфа Фабрика ПК-3 класс А. Выпуск с постоянным ежемесячным купоном до 16,3%. Предельный срок погашения - 2032 год, ожидаемая дюрация - около 0,71 года (с учетом амортизации и досрочных погашений). Рейтинг выпуска ААА.
🔹8.04 собирает заявки Эталон Финанс. Выпуск 002Р-05 с ежемесячным купоном постоянным купоном до 20,5%, сроком на 3 года. Оферты нет, амортизация 16% - 31, 32 купоны, 17% - 33-36 купоны. Рейтинг эмитента А-. Компания еще не отчиталась по итогам 2025 года, в целом ситуация в отрасли тяжелая, долговая нагрузка по итогам 1п2025 повышенная — Чистый долг/EBITDA 3.
🔹9.04 собирает заявки Банк ПСБ на 2 выпуска облигаций. Рейтинг эмитента ААА. Минимальная заявка 1,4 млн. Наблюдается сокращение активов, отток клиентов, банк вынужден предлагать более высокую ставку по вкладам, теряя прибыль, по итогам 2025 года компания отразила убыток за счет существенного роста резервов. Отрасль имеет повышенные риски особенно в период высоких ставок.
Выпуск 004Р-02 с ежемесячным постоянным купоном до КБД +1,5%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет.
🔹7.04 размещение Бустер.ру. ВДО с низким рейтингом ВВ-. Постоянный ежемесячный купон до 23%, есть колл-опцион, амортизация.
🔹9.04 размещение ФДВ Факторинг. ВДО с низким рейтингом ВВ+. Постоянный ежемесячный купон до 23%, пут-оферта через 1,5 года, амортизация.
🔹10.04 размещение ПКО Вернем. ВДО с низким рейтингом В. Постоянный ежемесячный купон до 25,5%, без оферт и амортизации.
Плавающий купон:
🔹7.04 собирает заявки Россети Сибирь. Выпуск 001Р-01 — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 1,9%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента АА+. По итогам 2025 года компания вышла на положительную чистую прибыль, свободный денежный поток положительный, долговая нагрузка у верхней границы нормы — Чистый долг/EBITDA 2,6.
🔹9.04 собирает заявки Банк ПСБ на 2 выпуска облигаций. Рейтинг эмитента ААА. Минимальная заявка 1,4 млн. Наблюдается сокращение активов, отток клиентов, банк вынужден предлагать более высокую ставку по вкладам, теряя прибыль, по итогам 2025 года компания отразила убыток за счет существенного роста резервов. Отрасль имеет повышенные риски особенно в период высоких ставок.
Выпуск 004Р-04 — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 1,8%, сроком на 2 года. Оферты и амортизации нет.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@invest_privet