Неделя решения ЦБ: ОФЗ отыгрывают падение

В пятницу ЦБ объявит ставку. Рынок ждет паузы на 14%, но годовая инфляция в 7,22% уже выше прогноза регулятора, и главный вопрос - насколько жестким будет сигнал.

ОФЗ не паникуют: после провала 9 октября RGBI вернулся почти к 112 п.

В корпоративном секторе пятница выдалась контрастной.

📈 Пульс долга
- Ключевая ставка: 14,00%.
- Индекс Гос. облигаций (RGBI): 111,83 п. (0,00% на 08:20 МСК).
- Дальние ОФЗ: выпуск 26245 с погашением в 2035 году ушел на аукционе под 16,77%.

Отскок RGBI не означает полноценного разворота. Инфляционные риски и большое предложение ОФЗ никуда не исчезли.

👁 Макросигналы
- 21.10, 19:00 МСК
Недельная инфляция. Прошлая неделя дала 0,11% после скачка на тарифах ЖКУ. Новое ускорение ударит по длинным ОФЗ.

- 23.10, 13:30 МСК
Заседание ЦБ и публикация обновлённого среднесрочного прогноза. Рынок преимущественно ждёт сохранения 14%.

📦 Регистрации и новые выпуски
II Уровень листинга
- Брусника-002Р-10.

III Уровень листинга
- ЭН+ ГИДРО-001РС-11. Книга зелёных облигаций объёмом от 10 млрд руб. запланирована на 22.10.
Совкомбанк БО-И29.

💰 Новые ставки купонов
- Интерлизинг-001P-09: 27-й купон 16,60%.
- ВИС ФИНАНС-БО-П10: 12-й купон 17,75%.
- Истринская Сыроварня-БО-03: 36-й купон 17,50%.
- Сибнефтехимтрейд-БО-02: 59-й купон 20,50%.

⚠️ Из заметного в пятницу
- Газпром нефть 005Р-13R на 3 млрд CNY (юаней).

- Автодор БО-004Р-09 на 5,1 млрд руб., купон 15%.

- Софтлайн 002Р-03/04 на 2,1 и 0,9 млрд руб.

- Атлас 001Р-01 на 500 млн руб.

⚙ Размещения и книги
- 19.10:
Акрон-БО-002Р-04, 900 млн юаней, купон 8,85%.
ИКС 5 ФИНАНС-003Р-23 - 15 млрд руб., доходность 15,39%.
Экспомобилити КО-П03, 500 млн руб.
книга Сегежа Групп-004Р-01R, ориентир до 21%.

- 20.10:
книга Башкортостана 24018, 10 млрд руб., спред к КС не выше 220 б.п.
книга Россети-001Р-24R, от 10 млрд руб.

- 22.10:
Сегежа Групп-004Р-01R - 1 млрд руб., ориентир доходности 23,14%.
книга ЭН+ ГИДРО-001РС-11 от 10 млрд руб.

- 26.10:
книга Европлан-001Р-11, от 10 млрд руб., размещение 28.10.

- 27.10:
книга Русбонд-Удобрения 001Р-02, от 5 млрд руб.

🕔 Погашения
- 19.10:
ИКС 5 ФИНАНС-003Р-02 - 20 млрд руб.
СФО ПБ Сервис Финанс - амортизация 7,26 млрд руб.
Новосибирская область-34024 - амортизация 4,05 млрд руб.

- 20.10: Оферта ГК Солтон-БО-01.
- 21.10: МТС-Банк-001Р-03, 10 млрд руб.
- 22.10: Россети-001Р-14R, 23 млрд руб.
- 25.10: ГПБ Финанс досрочно погасит 001Р-02Р.

⚡️Особое внимание: кредитные события
- Мосрегионлифт дефолт по 40-му купону и части номинала БО-02.

- МОНОПОЛИЯ дефолт по 24-му купону 001Р-01.

- Нафтатранс плюс дефолт по 19-му купону БО-07.

- БИЗНЕС-ЛЭНД дефолт по 9-му купону БО-01.

- СибАвтоТранс техдефолт по 9-му купону 001P-07 и 001P-03 11-й купон и часть номинала.

- ММЗ владельцы 001Р-03 одобрили реструктуризацию.

⭐️ Рейтинговые действия:
- АКРА присвоило Автодор-БО-004Р-09 рейтинг AA(RU), Газпром нефть-005Р-13R - AAA(RU), Софтлайн-002Р-03/04 - A-(RU).

📣 Анонс
Сегодня пост и выпуск "Три новых размещения облигаций": Сегежа Групп, Автобан-Финанс, Акрон.