Пока готовим для вас краткие заметки по дочкам Россетей, осветим ситуацию с Россетями Северо-Запад, чтобы многие из вас не взяли на себя завышенные риски и не потеряли деньги.
💡Что произошло?
• 30 апреля совет директоров Россетей Северо-Запад рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. Акции за день упали на 13,6%.
• 5 мая выходит обновлённая версия ИПР* и акции за 3 дня выросли на ≈50%.
*ИПР - отчёт по исполнению инвестиционной программы, где компания, в том числе, даёт планы по основным финансовым показателям на несколько лет вперёд.
👉Что же было такого в ИПР?
• Менеджмент пересмотрел прогноз по прибыли на 2027 год, которая должна составить 31,7 млрд руб., что предполагает рост в 6,5 раза к ожидаемой прибыли за 2026 год.
• Также по плану выплатить дивиденды за 2027 год в размере 0,114 руб. на акцию, что на момент 5 мая было больше, чем цена акции (потенциальная дивидендная доходность была более 100%).
☝️Но рынок не знает или не учитывает следующие моменты:
• Такие разгоны акций на низкой ликвидности уже были, например в конце августа 2023 года на фоне выхода позитивного отчёта МСФО, но потом акции снижались более года.
• Компания не выплачивает дивиденды с 2021 года. И что более важно – в ИПР дивиденды и за 2024 год, и за 2025 год были заложены, но так и не выплачены.
Можно ли доверять планам менеджмента в ИПР? Наверное, можно, но, как показывает история, лучше не стоит.
❗️В такие истории, да ещё и после такого разгона, входить слишком рискованно, какие бы «иксы» там ни казались. Риск потерять, на наш взгляд, намного выше, чем заработать.
✅Справедливая цена акций (таргет) «Россети СЗ» на горизонте года, по нашим расчётам, составляет 0,18 руб.
Помните, первостепенная задача инвестора – сохранить капитал, а уже потом приумножить 🤝
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram👉🏻
https://t.me/+d69wPxI4fFE2YjZi
———
Кого из дочек Россетей держите в портфеле?
$MRKZ #MRKZ #Россети
