Кредиты после резервов выросли на 25%, до 3,46 трлн руб., средства клиентов — на 11%, до 4,37 трлн руб. Активы растут быстрее основной базы фондирования.
Доля неработающих кредитов — 7,3% против 6,5% годом ранее, но за квартал она снизилась с 7,5%. Резервы в 1,3 раза превышают проблемные кредиты. Резкого ухудшения пока нет, однако качество новых выдач — одна из главных точек контроля.
Вторая точка — капитал. Базовый коэффициент снизился с 12,7% до 11,8%, общий — с 14,0% до 12,9%. Запас есть, но кредитование, дивиденды, выкуп акций и сделки используют его одновременно.
Мой вывод: отчёт скорее положительный. После 98,6 млрд руб. операционной прибыли за полугодие прогноз роста не менее чем на 20% выглядит осторожным. Дальше я смотрю на маржу, стоимость риска и капитал.
📊 Т-Технологии на VANIN INVEST
Т-Технологии входят в Актуальный модельный портфель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.