Удар по ЦОДу Яндекса $YDEX: насколько это критично для компании?

8 октября на площадке в Сасово (Рязанская область), где стоит один из пяти крупных дата-центров Яндекса начался пожар, ЦОД полностью остановлен. Акции в отреагировали падением на –3,1%, примерно до 3 580₽.

Отключилась одна из зон Yandex Cloud. Сбои были у клиентов облака: ЦИАН, застройщики А101, Брусника и Гранель, документооборот «Астрал», онлайн-билеты Мострансавто. Жаловались и на Почту.

Основные сервисы Яндекса продолжили работать: нагрузку оперативно перебросили на другие площадки, ребята супер молодцы! Но ущерб пока точно не оценили.

Важный момент: дата-центр — не источник выручки, а общая инфраструктура. Он работает на все сервисы, а в отчётности проходит как основные средства и расходы.

Напрямую под ударом только сегмент облако (Б2Б Тех). Возможны компенсации клиентам и отток к конкурентам. Но это всего 15,3 млрд₽ за квартал, около 3,5% выручки.

Главный риск — в Поиске и ИИ. Это самый прибыльный сегмент: 64 млрд₽ EBITDA из 89 у всей группы. Поиску, Алисе и YandexGPT нужно больше всего вычислений. Если сгорели видеокарты, замена из-за санкций может занять более длительное время и обойдётся дороже.

Сколько это может стоить?

Десятки тысяч серверов по 0,7–1,5 млн₽, плюс видеокарты и инженерная инфраструктура: если площадку придётся полностью отстраивать, это около 15–60 млрд₽.

🔹 прогноз EBITDA на 2026 год — около 350 млрд₽, то есть ущерб составит 2–17% годовой прибыли;

🔷 денег на счетах — 296 млрд₽;

🔹капвложения — около 160–190 млрд₽ в год;

🔶падение капитализации на 3,1% — это примерно 50 млрд₽. Рынок сразу заложил в цену верхнюю границу прямого ущерба.

Как это отразится в отчётности:

🔺Списание оборудования пройдёт разовой статьёй и ударит по чистой прибыли в 4 квартале. Скорректированную EBITDA, на которую ориентирует компания, оно не затронет.

🔺Восстановление увеличит капвложения и может съесть часть свободного денежного потока, а значит и ресурса для дивидендов и байбэка. Скорей всего на байбэке и будут экономить, точнее перенесут основную часть на более позднее время.

ИТОГ:

Деньги Яндекс переживёт спокойно, хотя конечно, это очень неприятно. А вот если такие объекты станут постоянными целями, всему IT-сектору придётся тратиться на защиту и резервирование, а рынок может заложить в оценку дополнительную премию за риск.

Но даже сейчас по мультипликаторам акции были недорогие: P/E около 7 на прогноз 2026 года.

Падение на 3% выглядит скорее эмоциональной реакцией, чем переоценкой бизнеса. По факту нужно ждать официальную оценку ущерба,

отчёт за 3 квартал в конце октября и комментарии менеджмента.

Не является инвестиционной рекомендацией. Оценка ущерба — моя прикидка по открытым данным, официальных цифр пока нет.

А вы держите Яндекс? Докупаете на просадке или ждёте подробностей? 👇 $CNRU $IMOEXF