Вышел отчет за 2025 год у компании IVA, не вижу смысла писать длинный разбор, так как компания ужасная и бесперспективная на мой взгляд - о чем писал ранее!
📌Отчет и мнение🧐
— Выручка. Ой, а что случилось, упала с 3,3 до 3,2 млрд рублей год к году. Страшный кошмар для IT - компании, при этом отсутствуют драйверы для роста из-за неуникальности продукта, ограниченности рынка и тяжелой ситуации в экономике.
Зачем IVA, если есть Яндекс Телемост или Jazz от Cбера? Вопрос риторический!
— Прибыль и FCF. Из-за роста затрат при отсутствии роста выручки прибыль упала с 1,9 до 1,4 млрд рублей, но если учесть капитализированные затраты (ФОТ айтишников) на создание НМА в 1,26 млрд рублей, то получаем NIC в 10 раз меньше прибыли, а P/NIC = 100!
FCF с учетом капитализированных затрат отрицательный (минус 100 млн рублей) - денег компания не зарабатывает и вряд-ли будет!
— Мажоритарий. Крупный акционер Николай Ивенев 5 августа продал 21% акций в пользу других акционеров. Не знаю, что это за добряки-покупатели, но Николай обменял фантик на реальные деньги!
Вывод: типичное IPO на российской рынке. Не вижу смысла делать дальше обзоры этого ''добра''!
