В классических учебниках по инвестициям пишут: купи акции потребительского сектора, телекомов и энергетиков — и спи спокойно. Ведь продукты, связь и электричество люди покупают всегда.
Много лет я следовал этому совету и поэтому в моём 💼портфеле есть немало так называемых "защитных" бумаг (скрин☝️ состава портфеля из сервиса учёта инвестиций прилагаю).
❌Но последний год показал, что это правило не работает: все отрасли ушли в минус без исключения❗️
Давайте разберем, кто пострадал больше всех и что реально спасает капитал сегодня.
"Защитные сектора" - где они❓
Вот данные по динамики отраслевых индексов нашего рынка за последний год:
1️⃣Кто потерял больше всех
• Строительство (–42,91%). Ипотека под 19%+ убила спрос напрочь. Люди просто перестали покупать квартиры.
• Металлы и добыча (–34,47%). Заводы стоят, стройка мертва — металл некому продавать.
• Потребительский сектор (–30,83%). Сектор, который должен быть защитным, упал на 30%.
2️⃣Средние потери
• IT (–28,17%). Бизнес в кризис режет расходы на софт и цифровизацию.
• Химия (–24,81%). Завязана на стройку и автопром. Спрос на лаки, краски и удобрения упал.
• Нефть и газ (–23,9%). Санкции, атаки на НПЗ, проблемы с логистикой — итог минус четверть.
• Транспорт (–23,03%). Нечего возить, если заводы не производят.
3️⃣Кто пострадал меньше всех (относительная защита)
Здесь нет ни одного выросшего сектора. Есть только те, кто упал не так сильно:
• Финансы (–21,05%). Кредиты никто не берет, старые долги перестают платить.
• Энергетика (–11,69%). Единственный островок относительной стабильности. За свет и тепло мы платим даже в кризис, а тарифы растут. Но даже этот сектор в минусе😐
🧐Итоги: крах старых правил
🔻 7 из 9 отраслей просели больше чем на 20%. Это обвал всей системы.
🔻Разница между лучшими и худшими колоссальная: строители (–43%) упали почти в 4 раза сильнее энергетиков (–11%).
🔻Диверсификация по отраслям больше не работает. Потребительский сектор оказался почти таким же токсичным, как металлургия.
Что реально оказалось "защитой"❓
Ясно одно: абсолютно безопасных отраслей больше нет❗️Так же классическая диверсификация (т.е. раскидать деньги по всем отраслям) тоже не работает❌
Но всё же есть инструменты, которые не только смогли принести прибыль за последний год, но и обогнать официальную инфляцию - это:
✅ Корпоративные облигации — принесли от 20,6% до 34,5% годовых.
✅ Фонды ликвидности — ~20% годовых, следуют за ставкой.
✅ Обычные депозиты — ~16%
Поэтому необходимо иметь в своих портфеля не только одни акции, но и данные инструменты❗️
📌Заключение
Сейчас реальная защита — это диверсификация по типам инструментов, а не по отраслям.
Депозиты, облигации и фонды ликвидности — вот что работает в этот кризис❗️
Пока ключевая ставка высока, а СВО не закончилась, эта стратегия выглядит верной. Поэтому сейчас я большую часть свободных средств завожу именно в эти "реально защитные" инструменты.
Но что вы думаете по всей этой ситуации❓Делитесь в нашем чате или комментариях👇
Подписывайтесь на мои каналы: МАХ и ТГ
