🏠 ДОМ.РФ: высокие темпы роста сохраняются

Единый институт развития в жилищной сфере представил финансовые результаты по МСФО за январь-апрель 2026 года:

🟢Чистая прибыль выросла на 62% год к году и составила 38,7 млрд рублей.
🟢Рентабельность капитала (ROE) — 23,8% (+2,2 п.п. с начала года).
🟢Чистые процентные доходы выросли на 39%, до 59 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы выросли на 21%, до 14 млрд рублей. Операционные доходы выросли на 40%, до 64,7 млрд рублей.
🟢Расходы на резервы выросли на 16% и составили 14,9 млрд рублей.
🟢Чистая процентная маржа (NIM) выросла на 40 б.п. с начала года, до 4,4%.
🟢Секьюритизированные ипотечные кредиты снизились на 4% с начала года, до 1,9 трлн рублей.
🟢Активы на конец месяца составили 6,7 трлн рублей, увеличившись на 5% с начала года.

Позитивные результаты. Компания продолжает наращивать прибыль двузначными темпами — чистая прибыль выросла на 62% год к году, чему способствовали уверенный рост процентных и комиссионных доходов, а также расширение процентной маржи. При этом ROE уже приблизился к 24%, что остается одним из лучших показателей в секторе.

Отдельно обращает на себя внимание тот факт, что текущая динамика прибыли заметно опережает прогнозы самого менеджмента на 2026 год. На наш взгляд, ДОМ.РФ сохраняет привлекательность как история роста с сильной операционной эффективностью и интересной дивидендной составляющей. Дополнительную поддержку бизнесу в среднесрочной перспективе может оказать постепенное смягчение денежно-кредитной политики.

💡Наш таргет по акциям ДОМ.РФ — 2900 рублей (покупать).

#DOMRF
@vse_v_cifre