Я ценю ваше время, поэтому как обычно коротко о самом главном.
🚂 ТрансКонтейнер (П02-03)
Главный претендент этой недели. Лидер контейнерных перевозок (35–40% рынка на сети РЖД) .
· Купон: 16,5% (ежемесячный)
· Доходность к погашению: 17,81%
· Срок: до 06.05.2029 (3 года), без амортизации
· Объём: 10 млрд рублей
· Размещение: 6 мая
Что говорят аналитики? Внутренний рейтинг от независимых — А (против АА- от „Эксперт РА“). Базово требуемая доходность — 19%, позитивный сценарий — 16,5%. Вердикт: имеет смысл только в агрессивную часть портфеля (до 2% от капитала), и только если купон ≥ 15,5%. Финальный купон 16,5% — это верхняя граница, условный BUY .
🏦 Газпромбанк (006Р-05Р, допвыпуск №2)
Банковские облигации, но с нюансом.
· Это дисконтные бумаги: платите 550 рублей, а погасят через 5 лет за 1000
· Купонов нет, доход за счёт дисконта
· Объём допвыпуска: 5 млрд рублей
· Размещение: 5 мая
🚗 Каршеринг Руссия (Делимобиль, 001Р-08)
Самый жирный купон месяца.
· Купон: 23% (ежемесячный)
· Доходность: до 25,59%
· Срок: 3 года, амортизация по 25% в последние 4 купона
· Рейтинг: ВВВ+ от АКРА (прогноз „Негативный“)
· Сбор заявок: до 5 мая
Важный момент: в мае компании надо погасить два старых выпуска на 6,5 млрд. Рейтинг „Негативный“ намекает на риски. Высокий купон = высокая премия за риск .
🏛️ ВЭБ.РФ (ПБО-002Р-58)
Необычный инструмент от госкорпорации.
· Номинал индексируется от роста RUONIA (ставки межбанка)
· Купоны: не более 2% годовых
· Срок: 3 года и 1 месяц
· Объём: 100 млрд рублей (!)
· Приём заявок: 13 мая, размещение: 15 мая
По сути, это защита от инфляции с минимальным купоном. Не для заработка, а для сохранения капитала.