Вот мы и закончили новый виток ребалансировки и теперь можно подвезти итоги сколько получилось дополнительно заработать.
Напомню, что стратегия до безумия простая: длинные ОФЗ ходят вместе - падают вместе и растут вместе.
Но из-за определённых движений денежных потоков, некоторые из них выбиваются по доходности и затем приходят к нормализации ко всем остальным.
❗ Засчëт этого движения мы зарабатываем дополнительный доход.
3 марта мы с клиентами перешли с ОФЗ 26248 в ОФЗ 26254 (далее 48 и 54).
1. Продали 48 по 886.2 и купили 54 за 921.5
54 пошли в расскорреляцию с другими ОФЗ и мы этим воспользовались.
2. Дождались, когда рынок нормализовался 31 марта и перешли обратно.
Продали 54 по 928.8 и купили 48 по 886.54.
Круг замкнулся и как мы были в 48, так и остались, но забрали +0.5%, а теперь к цифрам!
Купив 54 по 921.8 и продав за 928.8, мы получили доходность в 0.79%.
За это время 48 вырасли с 886.2 до 886.54 или +0.04% переоценки тела.
Так как мы пропустили рост в 0.04% в 48, пока находились в 54, то из нашей доходности в 0.79% вычитаем 0.04%.
0.79% - 0.04% = 0.75%.
❗ Но это доходность без учëта комиссии.
На скрине привожу пример одной из перекладок, где видно что переход из одной ОФЗ в другую стоил мне 0.14% (продали и купили).
Так как здесь мы продали 48, купили 54, продали 54 и купили 48, то комиссию считаем двойную - 0.14% * 2 = 0.28%.
Получаем 0.75% - 0.28%, что равно 0.47%.
❗Но это не всë, у нас ещë разница есть в купонной доходности.
В 48 она 13.8%
В 54 она 14.0%
Получаем, что 0.2% за год НКД набирается больше, но так как мы сидели с 3 по 31 марта, то посчитаем за месяц.
0.2% / 12 = 0.016% дополнительного НКД за счëт того, что сидели в 54.
И наш чистый доход равен 0.47% + 0.016% = 0.486%.
❗ Возьму на себя наглость и округлю до 0.5%. Так как в зависимости от точек входа и разных комиссий получалось у некоторых клиентов и выше.
ЧТО В ИТОГЕ?
Есть определённые математические модели, которые помогают нам получать дополнительный доход - это не угадайка, но и не 100%.
Это вероятностный подход, но он работает и те кто со мной этим занимается получили +0.5%.👍
❗ Данная стратегия нужна для тех, кто просто держит длинные ОФЗ.
Представим двух инвесторов А и Б, и у обоих есть позиция в ОФЗ.
На момент, начала ребалансировки доходность 48 была 14.62%.
Инвестор А. Так и сидит ничего не делая и получит 14.62% в этом году.
Инвестор Б. 1 раз ребалансировав со мной забирает 14.62%+ 0.5% = 15.12%.
💡 А что если я вам скажу, что моим клиентам я давал графики, где видно, как данная расскорреляция за 4 месяца была уже 4 раза.
И тогда вопрос, стоит ли этим заниматься?
Что лучше 14.62% или 14.62% +0.5%*4?👍
Прелесть подхода в том, что есть риск недозаработать, а вот потерять не получится!👍
📝 Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций. Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации через ТГ или аудита вашего портфеля)
Мои основные ресурсы 📝
Макс 👇
https://max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s
ТГ 👇
https://t.me/RudCapital
Беседка для инвесторов
не по теме поста 👇
https://max.ru/c/-70923922636885/AZz3wpghW2E
Пример разбора портфеля
https://t.me/RudCapital/1094
Прайс и отзывы
https://t.me/RudCapital/1146
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
