Давайте честно. Инфляция — это не абстрактный показатель из новостей. Это лишний нолик на ценнике в магазине у дома. Это когда вчера ты покупал гречку по 100 рублей, а сегодня она стоит 120, и продавщица пожимает плечами: «Так всё дорожает».
Но суть инфляции гораздо глубже, чем кажется. В своей основе — это дисбаланс. Денег в кошельках (или на счетах) становится больше, чем товаров на полках. Классика. Но почему этот дисбаланс возникает? Часто причиной является структурный перекос: когда деньги идут не в производство новых станков и заводов (товары будущего периода), а "съедаются" текущими нуждами или просто лежат мёртвым грузом.
И тут на сцену выходят наши финансовые виртуозы. Их метод борьбы с ростом цен «гениален» до безобразия: поднять ключевую ставку.
Логика в учебниках простая: сделаем деньги дорогими — бизнес не будет брать кредиты, перестанет разгонять спрос, и инфляция затормозится. Красивая теория. Но дьявол, как всегда, в реализации, которая убивает реальность.
Что мы имеем на практике? Учётную ставку взвинтили до небес. Банки теперь собирают с населения и компаний «дорогие» деньги на депозиты, предлагая бешеные проценты. Казалось бы, народ счастлив — можно ничего не делать и получать доход. Но давайте включим голову.
Эти умопомрачительные суммы, осевшие на депозитах, — это вымытые из оборота деньги. Они не работают в реальном секторе. Они просто лежат, греют банковский баланс и требуют от банков ещё больших доходов, чтобы платить тот самый высокий процент вкладчикам.
И тут начинается цирк с конями. Власти пытаются затолкать эти «дорогие» деньги обратно в экономику. Но бизнес — не дурак. Под 20-25% годовых брать кредиты может только тот, у кого рентабельность бизнеса выше 30-40%. А где вы видели завод с такой маржинальностью? Производство, сельское хозяйство, обрабатывающая промышленность — там каждый процент на вес золота. Дорогие кредиты им просто не нужны, они их не «переваривают». Реальный сектор задыхается без дешёвых длинных денег, а ему предлагают кредит под грабительский процент.
Итог? Оголили реальный сектор, а деньги заперли в финансовом пузыре.
Но это ещё полбеды. Самое страшное — это парадокс региональных бюджетов.
Подумайте: регионы живут за счёт налогов от предприятий реального сектора. Но предприятия не работают — кредиты дороги, оборотных средств нет, развития нет. Налоговые поступления падают. В казне дыра.
И что делают регионы? Правильно. Идут в те же коммерческие банки брать кредиты, чтобы закрыть первоочередные нужды: зарплаты бюджетникам, закупки, латание дыр.
Внимание, вопрос: кредитование текущего потребления за счёт бюджета — это что?
Это и есть главный инфляционный насос! Деньги, которые взяли взаймы под высокий процент, тут же выбрасываются на рынок для оплаты текущих расходов, не создавая нового товара. Это прямой разгон спроса, а значит — новый виток инфляции.
Замкнутый круг. Хотели уберечься от роста цен высокой ставкой, а в итоге сами же и подтолкнули инфляцию через бюджетные кредиты, потому что реальный сектор встал и перестал кормить регионы.
Так ли правы наши финансовые "гении", сидящие в креслах?
Может, хватит лечить температуру утюгом?
Борьба с инфляцией — это не только про цену денег. Это про доступность денег для производства. Пока мы не запустим станки, а не только банковские депозиты, цены будут расти просто потому, что товаров становится меньше, а желающих урвать кусок пирога за счёт высоких ставок — больше.
Экономика — это не проценты, это про баланс. Который мы, кажется, окончательно потеряли.