В четверг индекс мосбиржи провел в ноль и закрылся на 2941 пункте.
Юань упал на 0,2% до 11,354.
Нефть выросла на 1,5% до $67.
Геополитика:
Лавров сегодня утром сказал, что Россия готова к сделке по урегулированию конфликта, но некоторые элементы нужно доработать.
Готовы все, кроме Украины. Интрига, продавят их или нет.
Ставка:
Консенсус аналитиков ждет без сюрпризов - 21%.
Важнее сигнал, который регулятор пошлет. Также это заседание опорное, на котором дадут прогноз по инфляции и ставке на 2025 год - может быть смягчение.
Да, есть признаки замедления инфляции, но инфляция держится выше 10%, что конечно напрягает регулятор.
Компании:
1)Озон Фарма: все идет по плану
Компания отчиталась по МСФО за 2024.
Выручка выросла на 30% г/г до 25,6 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 28% г/г до 9,1 миллиардов.
Чистая прибыль выросла на 15% г/г до 4,6 миллиардов рублей.
Компания активно вкладывает в биосимиляры, их разработка стоит в среднем около 1 миллиарда рублей за каждый. С этого года начали консолидировать Мабскейл, на котором и происходит R&D.
Почти 1/3 всего CAPEX приходится на R&D этих препаратов.
Они более маржинальные, чем дженерики, но требуют большего количества времени и денег на разработку.
Дали прогноз - в 2025 нарастят выручку на 25% г/г.
14 P/E и 8 EV/EBITDA 2024 - оценка относительно справедливая. Есть опция, в виде роста, но нужно будет подождать лет 5 для реализации основных инвестиционных проектов в виде запуска новых препаратов.
2)МТС банк: привет допка
Банк выпустит до 20% новых акций.
Менеджмент пишет, что определит финальные параметры допэмиссии в июне и они будут с премией к рынку (это главное).
На что не пойдешь, чтобы заплатить дивиденды:)
Ждем комментарии зачем это делать, чтобы повысить достаточность капитала? Допки по 0,4 капитала делать все-таки не очень выгодно.
3)Яндекс: последний день с дивидендами
Компания сегодня отчитается по МСФО + заплатит дивиденд в 80 рублей (<2% ДД).
Отчет будет умеренно позитивным, скорее всего, подтвердят прогноз на 2025 в 250 миллиардов EBITDA и нарастят основные финансовые показатели на 30% г/г.
4)VK: немного оптимизма
Компания отчиталась за 1кв 2025.
Выручка выросла на 16% г/г до 35,5 миллиардовр рублей.
Скорректированная EBITDA выросла в 4,7 раза до 5 миллиардов рублей.
Начали подрезать косты, но пока этого мало! Прибыль, скорее всего, отрицательная - поэтому ее и не раскрыли. Идеи не видно, все равно дорого. Ждем допки.
Резюме:
Сегодня будет насыщенный день - отчеты Сбера, ВТБ, Яндекса, Самолета, Артгена и Русагро. Также заседание ЦБ по ключевой ставке. Уиткофф посетит Россию для встречи с Путиным, тут тоже могут быть громкие заголовки. Геополитика остается основным хедлайнером, но пока очень много шума и мало реальных решений, единственный драйвер оптимизма, который может вынести из боковика вверх - для снижения ставки пока рановато.
Продолжаем ходить в боковике 2900-3000.
