Я. Я хочу обсудить с тобой выбор в финансовой сфере.

Gemini 2,5 Pro. Привет! Финансовые выборы — это действительно серьёзная тема, и я готов её обсудить. Какие конкретно аспекты тебя интересуют: может быть, инвестиции, планирование бюджета или что-то иное?

Я. Да, этот выбор касается инвестиций.

Gemini 2,5 Pro. Инвестиции – это обширная область, и правильный выбор здесь крайне важен. У тебя уже есть какие-то конкретные варианты на примете, или мы будем разбираться с основами, например, с чего начать?

Я. Да, есть два варианта. Я хочу вместе с тобой разобрать их плюсы и минусы.

Gemini 2,5 Pro. Отлично, разбор плюсов и минусов — это хороший подход для принятия взвешенного решения. Рассказывай, какие варианты ты рассматриваешь, и мы вместе их проанализируем.

Я. Первый состоит в том, чтобы действовать примерно как сейчас. Инвестировать текущий доход от малого бизнеса, а основную "подушку" хранить в золоте.

Gemini 2,5 Pro. Хорошо, первый вариант ясен: продолжать инвестировать доходы от бизнеса и держать основной капитал в золоте. Это довольно консервативный подход с акцентом на сохранение капитала. Готов услышать второй вариант, чтобы мы могли сравнить.

Я. Второй - вывести часть денег денег из золота на биржу, в фонды денежного рынка, облигации, может быть, наиболее надежные акции. Разумеется, очень плавно, я думаю растянуть этот процесс примерно на полгода. В конце должно возникнуть распределение "60% по-прежнему в золоте, 40% в ценных бумагах".

Gemini 2,5 Pro. Итак, второй сценарий — это постепенная диверсификация части "золотого запаса" в более ликвидные и потенциально доходные биржевые инструменты. Ты хочешь сохранить золото как основу, но добавить к нему другие активы. Есть ли у тебя уже какие-то предварительные мысли о сильных и слабых сторонах каждого из этих планов, с твоей точки зрения?

Я. По сути, здесь вопрос о том, чего я опасаюсь больше, потери денег или нереализованности каких-то планов из-за того, что текущего дохода на них не хватает.

Gemini 2,5 Pro. Это действительно фундаментальный вопрос, который лежит в основе любого инвестиционного решения. Первый вариант больше нацелен на минимизацию потерь и сохранение того, что есть. Второй же вариант предлагает принять определенный риск ради увеличения капитала и, соответственно, возможностей для реализации твоих планов.

Я. Да, все правильно.

Gemini 2,5 Pro. Хорошо, давай тогда глубже посмотрим на первый вариант. Ты упомянул, что он направлен на минимизацию потерь. Какие еще преимущества ты видишь в том, чтобы продолжать действовать по текущей схеме, и какие опасения она у тебя вызывает, помимо возможной нехватки средств на планы?

Я. Не надо думать, не надо выбирать. Но тут, конечно, еще вопрос, плюс это или минус. Ведь я параллельно пытаюсь стать инвестиционным блогером. А выбора в этой сфере, хоть они и даются нелегко, потом предоставляют отличный материал для новых постов.

Gemini 2,5 Pro. Это действительно любопытный нюанс: то, что кажется простотой и отсутствием головной боли, одновременно лишает тебя контента и опыта для блога. Получается, что пассивность в инвестициях может замедлять твое развитие как инвестблогера. А как насчет второго варианта, как он выглядит с точки зрения этого баланса между "не надо думать" и "материал для блога"?

Я. Все строго наоборот. Надо постоянно думать, и появится много материалов для блога.

Gemini 2,5 Pro. Верно, второй вариант предполагает активное вовлечение, что, с одной стороны, энергозатратно, а с другой — питает твой блог. Если отвлечься от блогерской деятельности, какие чисто финансовые плюсы и минусы ты видишь во втором варианте, с этой постепенной диверсификацией в ценные бумаги?

Я. Мне кажется, тут я не могу сказать ничего нового. Любой ответ укладывается в формулу "возможен более высокий доход, но при более высоком риске".

( полный текст: https://www.b17.ru/journal/187509/ )

#ИИ #рефлексия

Я. Я хочу обсудить с тобой одну тему где-то на границе экономики и психологии. Она касается рынка акций.

GPT 4o. Отлично, звучит интересно. Какой именно аспект рынка акций ты хочешь затронуть — поведение инвесторов, механизмы ценообразования, влияние новостей или что-то ещё?

Я. Поведение самого себя как инвестора. Я не уверен, что оно оптимально.

GPT 4o. Хорошо, давай разбираться. Ты больше ориентируешься на фундаментальные показатели, технический анализ или действуешь по наитию и эмоциям?

Я. Пока я решил сосредоточиться на облигациях и паях ETF. Но есть некоторое количество акций, приобретенных в самом начале, когда вообще не ориентировался.

GPT 4o. Понял. Эти первые акции ты держишь до сих пор из-за надежды на рост, из-за нежелания фиксировать убыток или просто потому что не решился что-то менять?

Я. Из-за надежды на рост. Но вот я решился взять одну, самую убыточную в данный момент, и подробно проговорить с тобой то, что ее касается.

GPT 4o. Отлично, давай разберём её детально. Назови тикер этой акции и опиши, когда и по какой цене ты её покупал, а также что сейчас с ней происходит.

Я. Тикер RNFT, куплена по 168,7. Текущая цена 126,9. Таким образом, речь идет про убыток почти в 25%.

GPT 4o. Хорошо, значит убыток пока что бумажный. Сколько времени прошло с момента покупки, и что ты знал или думал об этой компании, когда принимал решение о вложении?

Я. Прошло около полутора месяцев. Фактически я ничего не знал, просто подумал, что нефть - что-то перспективное. Полагаю, ты знаешь, какую роль играет в российской жкономике добыча энергоносителей.

GPT 4o. Конечно, добыча энергоносителей — один из столпов российской экономики, и нефтяной сектор часто воспринимается как устойчивый. Но RNFT — это не гигант вроде «Роснефти» или «Лукойла». Ты с тех пор начал изучать саму компанию или динамику её акций?

Я. Нет. Я решил временно отстраниться от акций, именно потому, что не справляюсь с ними в информационном плане. Но это не освобождает от необходимости разбираться с теми, которые уже в портфеле.

GPT 4o. Согласен, пока они в портфеле, это твоя ответственность, даже если ты не совершаешь активных действий. Ты хочешь сейчас вместе разобраться, что представляет собой RNFT и как можно оценить перспективы её котировок?

Я. Нет, у меня вопрос в другой плоскости. Речь идет об одной-единственной акции, таким образом, даже продав ее по текущей цене, а получу весьма небольшой убыток в абсолютных цифрах. Меньше зафиксированной ранее прибыли на других акциях. Здесь психологическое что-то. Какое-то табу, может быть, совершенно иррациональное, мешает мне это сделать.

GPT 4o. Это похоже на эффект неприятия убытков — когда удержание проигрышной позиции кажется менее болезненным, чем признание ошибки. Тебе кажется, что продажа будет символом поражения или чего-то утраченного?

Я. Да.

GPT 4o. Это чувство довольно часто возникает у инвесторов — особенно если первая покупка связана с ожиданиями, а не анализом. Ты воспринимаешь продажу как отмену веры в свою способность ориентироваться, или как поражение в конкретной «партии»?

Я. Как поражение в конкретной партии. Другие мои покупки пока выглядят удачными.

GPT 4o. Значит, ты всё-таки видишь себя в роли игрока, где каждая сделка — как ход в партии. Потеря даже одной фигуры воспринимается болезненно, несмотря на выигранные позиции в других местах?

Я. Да.

GPT 4o. В таком случае, сам факт удержания этой позиции может играть для тебя роль не инвестиционного решения, а своеобразной психологической компенсации. Ты как будто ждёшь, что рынок «вернёт» тебе эту партию?

Я. Да.

GPT 4o. Тогда выходит, что ты временно перестаёшь быть инвестором и становишься участником личной драмы с рынком в роли второго действующего лица. Тебе важно, чтобы эта история завершилась «правильно», а не выгодно. Это так?

( весь текст: https://www.b17.ru/journal/186928/ )

#ИИ #рефлексия

Насыщенная жизнь с одной стороны хорошо, а с другой создает сильное эмоциональное напряжение.

✅ Сегодня и завтра я продолжаю учиться на 2-ом модуле повышения квалификации "Мастерская преподавателя ООП ВШБ НИУ ВШЭ"

✅ Сегодня вечером в 19-00 мастер-класс и день открытых дверей моей программы профессиональной переподготовки "Финансовые и фондовые рынки (ФИФР)" в ВШБ. У меня в гостях Петр Салтыков и Ярослав Кабаков. Кстати, зарегистрироваться ещё не поздно: https://clck.ru/3DLDSb

✅ В пятницу с утра еду на конференцию НАУФОР "Российский фондовый рынок 2025", на которой я присутствую от УК ФБ Август, где управляю стратегиями Инвестинг и ATRUST (аналог моей стратегии ABTRUST)

✅ В пятницу после обеда читаю лекции на своей программе ФИФР в ВШБ

✅ Суббота до обеда снова лекция на программе ФИФР в ВШБ

✅ Суббота после обеда заеду на Ярмарку Эмитентов, слава Богу в этот раз без выступления. Ещё в субботу проходит конференция по алгоритмической торговле Viking, на которую я хотел бы попасть, но туда поедет мой друг и партнер Илья Гадаскин. Пообщается с коллегами и расскажет о своей программе повышения квалификации в ВШБ НИУ ВШЭ "Искусственный интеллект и алгоритмические стратегии на рынке ценных бумаг"

✅ Следующая неделя не легче. Большая часть её в Питере на конференции Investfunds Forum XVI, организатором которой выступает CBONDS.

Зачем я это написал? В чем тут эмоциональное напряжение?

Дело тут не в самих эти мероприятиях, а в том что в сутках всего 24 часа. Есть ещё куча задач:

✅ От руководства ВШБ НИУ ВШЭ. Так, например, мы готовим куст программ по тематики "Финансовые и фондовые рынки" на осенний набор. Есть очень интересные предложения, о которых я надеюсь в скором времени расскажу.

✅ От акционера УК ФБ Август и моего друга Игоря Исаева по развитию стратегий, продуктов компании и их продвижению

✅ Дипломы студентов и курсовые работы студентов ВШЭ НИУ ВШБ, в которых я назначен руководителем, как доцент университета

✅ Задания директора PR ВШБ НИУ ВШЭ Андрея Шаромова по подготовке комментарий и статей для СМИ

✅ Мое обязательство Андрею Параничу из НАСФП дописать главу по финансовой математики в учебник для финансовых и инвестиционных советников (надеюсь, если он прочтет он поймет это как мое оправдание, пусть достаточно откровенное)

✅ Такое же обязательство издателю Ольге Ро подготовить вторую редакцию моей книги "Азы инвестиций. Настольная книга начинающего инвестора".

✅ И, конечно, очень важное и существенное это постоянная работа с расчетами и инвестициями клиентов моего Инвестиционного партнерства ABTRUST.

И это только по работе. А ведь ещё есть семья, которая несомненно по приоритету стоит на первом месте.

Я всё больше начинаю задумываться о том, что неплохо было бы взять стажера себе в помощники, который бы смог закрывать ряд задач и набираться опыта.

Я недавно прочел с одной стороны прикольную, а с другой стороны очень жизненную фразу, который начал не так давно следовать:
"Я дорос до того, когда могу сказать, что если Вы мне напишите или позвоните после 18-00 по рабочим вопросам, то можете рассчитывать на мой ответ не раньше чем в 10:00 на следующий день".

Считайте, что это моя рефлексия. Уверен этот процесс будет полезен прежде всего лично для себя. Но поделиться публично оказалось тоже хорошо для снятия части эмоционального напряжения.

#рефлексия