#sbmm — посты и обсуждения

📉 С начала текущего года индекс Мосбиржи полной доходности #MCFTR (с учетом дивидендов) снизился на 17%. Индекс гособлигаций с учетом купонов #RGBITR вырос всего на 3,5%. Доллар за рассматриваемый период прибавил всего 4,5%. Как видим, банальные вклады уже второй год остаются самым доходным инструментом для вложения. Стоит ли их рассматривать на 2027 год? Попробуем сегодня разобраться.

🏦 ЦБ неспешно снижает ключевую ставку и если ранее рынок ждал 12-12,5% на конец года, то сейчас это диапазон 13 - 13,5%. Цифра может измениться, но на опорном заседании глава ЦБ Эльвира Набиуллина дала не очень оптимистичный прогноз. Поэтому, вероятнее продолжение снижения ставки также по 0,25%, пока экономическая ситуация не восстановится и не снизятся инфляционные ожидания населения.

⚖️ Доходность по вкладам сейчас составляет около 13,5%. Это практически эквивалентно доходности фондов ликвидности, если не брать в расчет налоги. Но с учетом налогов некоторые вклады могут обойти и их.

🧮 Давайте посчитаем. Фонды ликвидности следуют за индексом RUSFAR. Его значение на сегодняшний день составляет 13,87%, вычтем отсюда комиссию за управление (у #LQDT это 0,29%, у #SBMM 0,3%, у остальных еще выше...) и получаем, что чистыми за вычетом комиссии за покупку / продажу остаются те же 13,4 - 13,5% годовых.

☝️ НО, если мы сегодня купили фонд ликвидности, а через год продали, то со всей суммы дохода придется платить 13-15% налог. Вклады же освобождены от налога на сумму, равную максимальной КС за год, умноженной на 1 млн руб. В 2026 году это 160 тыс. руб.

✔️ Таким образом, вложив условный 1 млн руб. на 1 год на вклад под 13,5% на выходе мы получим 135 тыс. руб., это меньше 160 тыс. руб., поэтому налога не будет. Инвестировав то же самое в фонд ликвидности через год мы получим примерно те же 135 тыс. руб., но еще возникнет налоговая база в размере 17,5 - 20,3 тыс.руб. (13-15%) и реальная доходность будет ниже вклада.

🧐 Я бы не исключал использования вкладов для вложений средств на относительно короткие сроки (до года). Особенно учитывая текущую нестабильность, как экономическую, так и геополитическую. По вкладам продолжает действовать страховка АСВ в размере 1,4 млн руб., что позволит спать спокойнее.

🧮 Многие сейчас скажут, что 13,5% по вкладу получить невозможно... Но это не так, разные банки проводят акции и для привлечения клиентов предлагают на определенные сроки повышенные ставки. Если посмотреть актуальные предложения через ​Яндекс калькулятор, то ставки по вкладам доходят до 13,6% в достаточно крупных банках вроде ГПБ (скрин). В калькуляторе также можно задать частоту выплат (ежемесячно или в конце срока), возможность снятия и пополнения, посмотреть предложения для новых клиентов и многое другое.

📌 Резюмируя, я сам продолжаю пользоваться вкладами и накопительными счетами и в 2027 году планы пока те же. По вкладам максимальный налог 15% даже для нерезидентов, что удобно. А с использованием СБП перевод крупных сумм без комиссии очень сильно выручает и позволяет выбирать продукты с максимальным доходом. Так что пользуйтесь.

❤️ Если материал оказался полезным — поддержите лайком.

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

​@investokrat

В условиях, когда индекс МосБиржи (IMOEX) демонстрирует слабость и 19 недель подряд закрывался в минусе, советовать инвестору «ловить ножи» на рынке акций — значит подвергать его капитал неоправданному риску.

В текущей фазе рынка гораздо разумнее использовать фонды денежного рынка (ФДР)

Почему фонды денежного рынка низкорисковые?

В основе операционной деятельности таких фондов лежат сделки РЕПО (REPO — Repurchase Agreement) с центральным контрагентом.  Это займ под залог ценных бумаг. Управляющая компания фонда отдает свои деньги (например, ваши 100 рублей) другому участнику рынка на одну ночь. Взамен она берет в залог надежные облигации (ОФЗ). Утром деньги возвращаются с процентами, а облигации отдают обратно.

Это самый безопасный вид кредитования на бирже, потому что:

Деньги даются всего на один день (ночь).

Кредит обеспечен реальным активом (облигациями), который можно быстро продать, если заемщик не вернет долг.

Низкий риск поддерживается тремя факторами:

1. Сверхкороткий срок: Фонд ничего не покупает «навсегда». Он выдает займы через РЕПО буквально на 1–3 дня. Это исключает рыночный риск: цена заложенных облигаций за сутки просто не успевает упасть настолько сильно, чтобы стать меньше суммы займа.

2. Центральный контрагент (НКЦ): В России большинство таких сделок проходит через Национальный клиринговый центр (структура Мосбиржи). Вы доверяете деньги не какому-то банку «Ромашка», а государственной биржевой инфраструктуре с рейтингом AAA. Риск дефолта здесь практически равен нулю [sources=].

3. Переоценка и дисконт (Haircut): Если фонд дает в долг 95 рублей, он требует в залог облигации стоимостью 100 рублей. Этот запас прочности гарантирует, что даже при резком скачке цен фонд останется в плюсе.

Волатильность и доходность

Фонды денежного рынка  ̶ это инструменты с практически нулевой волатильностью, которые приносят доходность, близкую к ключевой ставке ЦБ РФ

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 522,35 ₽

купон Брусника 002Р-04

#RU000A10C8F3 – 17,67 ₽

купон РусГидро БО-002Р-06

#RU000A10BRR4 – 149,7 ₽

купон Россети Ленэнерго 001P-01

#RU000A107EC7 – 145,1 ₽

купон АЛРОСА 001Р-02

#RU000A109SH2 – 14,33 ₽

купон ВУШ БО 001P-04

#RU000A10BS76 – 33,28 ₽

купон Группа Позитив 001Р-01

#RU000A109098 – 147,8 ₽

купон ЕвразХолдинг Финанс 003P-01

#RU000A108G05 – 14,47 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 143 пая Фонд ликвидности от Сбера #SBMM (под покупку Фосагро)

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

————————————

💸 Пополнение – 2 500 ₽

💰 Пассивный доход – 895,81 ₽

купон ЕвразХолдинг Финанс 003P-01

#RU000A108G05 – 15,32 ₽

купон Атомэнергопром АО 001Р-05

#RU000A10BFG2 – 86,26 ₽

купон МегаФон БО-002P-07

#RU000A109SZ4 – 482 ₽

купон Балтийский лизинг ООО БО-П11

#RU000A108P46 – 31,94 ₽

купон РЖД ОАО БО 001Р-20R

#RU000A101M04 – 36,65 ₽

купон ФосАгро БО-П01

#RU000A106516 – 93,74 ₽

купон АЛРОСА 001Р-01

#RU000A109L49 – 149,9 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 155 паев Сберегательный Фонд УК Первая (фонд денежного рынка от Сбера) #SBMM 

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

————————————

💸 Пополнение – 115 000 ₽

💰 Пассивный доход – 44,23 ₽

купон СИБУР Холдинг 001Р-02

#RU000A10A7H3 – 16,3 ₽

купон Газпром нефть БО 003P-15R

#RU000A10BK17 – 6,56 ₽

купон ДАРС-Девелопмент 001Р-03

#RU000A10B8X7 – 21,37 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция КЦ ИКС 5 #X5

✅ 10 акций НКНХ #NKNCP

✅ 122 пая Сберегательный Фонд УК Первая (фонд денежного рынка от Сбера) #SBMM (заявку на облигации Самолет отклонили) 

✅ 10 облигаций Мобильные ТелеСистемы 002P-05

#RU000A1083W0

Дата погашения – 23.09.2027

Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 1,3%

Периодичность: 4 раза в год

✅ 10 облигаций ГруппаЧеркизово БО-001Р-07

#RU000A1094F2

Дата погашения – 15.07.2027

Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 1,35%

Периодичность: 12 раз в год

✅ 10 облигаций Россети Ленэнерго 001P-01

#RU000A107EC7

Дата погашения – 27.11.2027

Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 1,15%

Периодичность: 12 раз в год

✅ 10 облигаций ДОМ.РФ АО 002P-01

#RU000A105MN1

Дата погашения – 22.09.2027

Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 1,35%

Периодичность: 4 раза в год

✅ 10 облигаций Акрон (ПАО) БО-001P-05

#RU000A109XR1

Дата погашения – 14.10.2027

Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 1,75%

Периодичность: 12 раз в год

✅ 10 облигаций ГМК Нор.никель БО-09

#RU000A1069N8

Дата погашения – 17.05.2028

Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 1,3%

Периодичность: 4 раза в год

✅ 10 облигаций АЛРОСА 001Р-01

#RU000A109L49

Дата погашения – 02.09.2028

Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 1,25%

Периодичность: 12 раз в год

✅ 10 облигаций Группа Позитив 001Р-01

#RU000A109098

Дата погашения – 04.07.2027

Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 2%

Периодичность: 12 раз в год

✅ 10 облигаций Совкомбанк БО-П05

#RU000A109VL8

Дата погашения – 10.10.2027

Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 2%

Периодичность: 12 раз в год

✅ 10 облигаций МегаФон БО-002P-07

#RU000A109SZ4

Дата погашения – 15.04.2027

Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 1,3%

Периодичность: 4 раза в год

✅ 10 облигаций РусГидро БО-002Р-06

#RU000A10BRR4

Дата погашения – 30.05.2027

Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 1,85%

Периодичность: 12 раз в год

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель