Россия / рубль — доллар / юань. Тут ситуация, как мне кажется, противоположная нефти.

Мой прогноз: скоро мы увидим доллар по 100 рублей и рост юаня.

Почему? Всё очевидно.

1. Дефицит бюджета: цифры не врут

По официальным данным, дефицит федерального бюджета РФ уже составляет около 2-3 трлн рублей (примерно 2-3% ВВП). Для сравнения:

- Доходы бюджета от нефти и газа упали на 20-30% по сравнению с докризисными показателями

- Расходы на оборону и безопасность выросли до 6-7% ВВП(против 2-3% в спокойные годы)

- Нефтегазовые доходы, которые раньше покрывали 40-50% расходов бюджета, теперь дают значительно меньше

Да, рост нефти поможет, но незначительно. Это не панацея.

2. Кто заплатит? Инфляционный налог

Думаю, как всегда, государству поможет не олигарх, а нищий россиянин. Механизм простой:

Инфляционный налог — это когда государство не повышает налоги формально, но обесценивает ваши сбережения и доходы через инфляцию и ослабление рубля.

Как это работает:

Ослабление рубля: каждый рубль девальвации — это +0.5-1 трлн рублей дополнительных доходов бюджета за счет налогообложения экспорта

Инфляция: при официальных 7-9% реальная инфляция для населения (особенно по товарам первой необходимости) достигает 15-20%

- Покупательская способность: зарплаты растут на 5-7%, а цены на продукты и товары — на 15-25%

- Удешевление рабочей силы: реальные доходы населения падают уже третий год подряд суммарно на 10-15%

3. Олигархи vs население: статистика неравенства

- Топ-10% самых богатых россиян владеют около 70-80% всех финансовых активов

- Инфляция активов (недвижимость, ценные бумаги) выгодна тем, у кого они есть

- Инфляция издержек (продукты, ЖКХ, товары) бьет по тем, у кого нет активов

Главное, чтоб олигархам было хорошо и их доходы не падали.

4. Прогноз по валюте

Доллар:

- Текущий курс: 85-90 рублей

- Ближайшая цель: 90-95 рублей

- Реалистичный прогноз на 3-6 месяцев: 100 рублей за доллар

Юань:

- Текущий курс: 12-13 рублей

- Прогноз: 14-15 рублей и выше

Слабый рубль выгоден бюджету:

- При курсе 90 руб/$ нефтегазовые доходы в рублях растут на 15-20%

- При курсе 100 руб/$ — уже на **25-30%**

Это и есть инфляционный налог— самый незаметный и самый жестокий налог на граждан.

Мы увидим:

- Доллар по 90-100 рублей в ближайшее время

- Юань по 14-15 рублей

- Инфляцию 15-20%для населения

- Падение реальных доходов на 10-15%

Мы потерпим. Главное, чтоб олигархам было хорошо.

Заявления о том, что нефть скоро пробьет отметку в $150, считаю немного преждевременными. Даже если в понедельник стороны конфликта не начнут делать заявлений, понижающих градус страха мировых импортеров, мое мнение таково: нефть немного притормозит свой фонтан роста.

Возможна даже коррекция к уровню $84, если Иран и Израиль (устами Трампа) начнут делать заявления против дальнейшего роста цен.

Давление на участников конфликта

На Иран будут давить соседи по Персидскому заливу. Они терпят грандиозные убытки, инвесторы уже побежали из региона. Стабильность им нужна позарез.

На США будет давить внутренняя политика. За один вечер цена на топливо сегодня в Штатах подскочила на 70 центов.

Автомобиль как идеология

Нужно понимать контекст: автомобиль в США — это то же самое, что космос в СССР. Там это была не просто промышленность, а идеология. В Америке машина — это тоже часть национальной идентичности. Поэтому, когда дорожает топливо в Штатах, это бьет не только по экономике, это удар по самолюбию американцев.

Для американца свобода передвижения на авто — базовая ценность. Рост цен на бензин воспринимается как покушение на образ жизни, что создает колоссальное давление на любую администрацию (особенно на Трампа, который обещал снизить цены). Это ограничивает его возможности для жестких действий.

Прогноз на неделю

Так что ждем понедельника. Возможно, я ошибаюсь, и мы увидим еще одну неделю ралли, но скорее всего будет консолидация на этом уровне и небольшое снижение.

Маленькая война «Трампуши» не удалась, она явно пошла не по плану, а плана «Б», похоже, у них и не было. Как думаете, кто больше всех пострадает в итоге от того, что происходит?

Возьмем хороший сценарий: в понедельник начнутся переговоры, и «Трампуша» скажет, что цели достигнуты. Но тогда что? Ведь по факту, даже при таком исходе, мир уже не будет прежним, и Ближний Восток не будет прежним.

Тогда, я думаю, основные пострадавшие и выгодоприобретатели распределятся следующим образом:

1. США (Ускорение системного кризиса)
Здесь речь не о том, что империя рухнет завтра — такой большой корабль не тонет в один день. Проблема в устойчивом курсе к краху, который лишь усиливается.

Внутренние проблемы: Корень зла внутри страны, проблемы накапливались десятилетиями. Ни смена Трампа, ни даже смена режима в Иране уже ничего не изменят в фундаменте.

Экономика: Деньги вложены в авантюру немалые, а выхлоп — ноль. Помогли Израилю — хорошо, а американский профит где? Его нет. Нефть дешевую через власть в Иране (как в свое время в Ираке) не получат.

Инфляция и доверие: Внутренние цены уже бьют рекорды, при том что экономика еще не оправилась от трамповских пошлин, а теперь еще и это. Но самое интересное — США теряют множество сторонников в Персидском заливе.

Итог: Действия администрации (пошлины, блокировка залива) не обрушат Штаты мгновенно, но запустят еще более усиливающиеся процессы краха империи.

2. Иран (Неожиданные плюсы)
Касательно второго пункта, я думаю, именно действия США и убийство руководства страны сослужили Ирану добрую службу. Лучше они для Ирана сделать ничего не могли.

Смена элит: Напряжение внутри страны снято, смена лидеров произошла. Новые лидеры, учитывая волнения в стране, конечно, могут сменить некоторые направления внутренней политики — перетасовка элит однозначна.

Консолидация: Все это вместе с объединением общества против единого внешнего врага может привести к появлению «Нового Ирана». Но вовсе не того, которого хотели США и Израиль.

Ядерный вопрос: Теперь никто не помешает Ирану создать атомную бомбу. Вопрос времени. Для Ирана иметь атомное оружие теперь вопрос выживания.

3. Новая реальность для всех
Похоже, мы приходим к тому, что больше не будет работать система нераспространения ядерного оружия. Если у тебя нет ядерной бомбы, то ты уязвим. Это как в Средневековье: иметь оружие просто обязательно, чтоб тебя не убил первый встречный. До Трампа это не было обязательным, так как существовали правила, защищающие невооруженную страну. Теперь этих правил нет.

Думаю, Израиль, Иран, возможно, ОАЭ — это первые, кто будет иметь ядерное оружие. А это совсем другой мир, даже если этими ракетами не будут палить друг в друга. Персидский залив начнет объединяться, поняв, что горячие точки в их регионе приносят убытки, а не прибыль, как это было раньше.

Финал
Я думаю, веселье начнется именно в Штатах. Ждем проблем на Уолл-стрит, которому «Трампуша» обещал помочь. Он помог уже дважды: пошлинами и теперь блокировкой Персидского залива, лишь подливая масла в огонь внутреннего кризиса.