MELKOM
M
11 сентября в Москве состоялся День инвестора ООО «Мелькомбинат» — флагманского предприятия Группы компаний «МЕЛКОМ», специализирующегося на переработке зерновых культур. В центре обсуждения оказался первый в России выпуск утилитарных цифровых прав (УЦП), обеспеченных поставкой физического товара — пшеницы 3-го класса. Мероприятие стало площадкой для подробной презентации инструмента перед брокерами, потенциальными инвесторами и участниками торговых платформ.
Инвестиционный инструмент был представлен исполнительным директором ООО «Петербургский технический центр» Никитой Захаровым. Он подчеркнул, что предложенная модель позволяет инвесторам приобрести цифровые права, каждое из которых представляет собой обязательство на поставку 100 кг продовольственной пшеницы в срок с мая по июль 2026 года. Инструмент основан на понятной и ликвидной товарной базе, что делает его привлекательным для широкого круга участников. Размещение УЦП осуществляется на инвестиционной платформе «СТАТУС-ИНВЕСТ», после чего права конвертируются в цифровые свидетельства и выводятся на организованные торги Санкт-Петербургской валютной биржи.
Финансовую составляющую выпуска осветил Игорь Меньшенин, финансовый директор АО «ГК МЕЛКОМ». Он сообщил, что объем привлечения составляет до 510 млн рублей, что эквивалентно 34 тысячам тонн пшеницы — около 12% от годовой потребности Группы. Цена размещения одного УЦП — 1 500 рублей, определена на основе индекса Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) с учетом рыночного дисконта. В течение периода обращения цифровых свидетельств инвесторы могут рассчитывать на доходность, зависящую от рыночной динамики цен на пшеницу. При этом предусмотрен защитный механизм: в случае слабого роста цен базовый доход составит не менее 200 рублей на одно свидетельство, что эквивалентно примерно 18% годовых. Учитывая, что обращение
инструмента синхронизировано с аграрным циклом, он позволяет использовать сезонную волатильность цен как источник дополнительного дохода.
Директор по экономике АО «ГК МЕЛКОМ» Павел Матвеев отметил, что инструмент дает возможность зафиксировать закупки сырья в период низких цен, тем самым снижая себестоимость продукции. Такое решение особенно актуально в условиях нестабильного сырьевого рынка и позволяет переработчику более эффективно планировать производственные потоки и финансовые ресурсы. При этом он подчеркнул, что по данным о компании-эмитенте риски неисполнения обязательств остаются на низком уровне, что дополнительно повышает надежность применяемого механизма.
С точки зрения инфраструктуры обращение цифровых свидетельств полностью соответствует стандартам биржевого фондового рынка. Как отметил Николай Леоненков, директор департамента корпоративных финансов АО «ИК РИКОМ-ТРАСТ», инструмент прошёл необходимую правовую и технологическую экспертизу и был адаптирован к требованиям Санкт-Петербургской валютной биржи. Предполагается, что после размещения на платформе «СТАТУС-ИНВЕСТ» цифровые свидетельства будут доступны к покупке и продаже наравне с традиционными ценными бумагами.
В завершающей части мероприятия состоялась открытая сессия вопросов и ответов с участием управляющего директора по фондовому рынку АО СПВБ Екатерины Нагаевой и представителя инвестиционной платформы «Статус-Инвест». Обсуждались механизмы ценообразования, ликвидности инструмента, юридические аспекты обеспечения обязательств, а также потенциал масштабирования УЦП на другие виды сельскохозяйственной продукции. По словам представителей биржи и платформы, интерес со стороны профессиональных инвесторов подтверждает востребованность понятных, товарно-обеспеченных финансовых решений в условиях трансформации традиционного долгового финансирования.