Chefpv
В валютных ОФЗ сейчас доступен лонг с плечом ×2,33.
На скрине ОФЗ 29 CNY с доходностью около 5,8% в юанях и возможностью использовать заемные средства.
Плюсы:
Можно увеличить итоговую доходность на капитал при движении цены вверх
Купонный доход тоже увеличивается за счет плеча
Для опытных инвесторов это способ более эффективно использовать капитал
Минусы:
Плечо усиливает не только прибыль, но и убыток
При просадке облигации волатильность портфеля становится заметно выше
Есть стоимость переноса позиции - это съедает часть доходности
При сильном движении рынка возможен margin call
Не является ИИР
А вы используете плечо? Если да, то в каких инструментах и на какую часть портфеля?
Не ограничиваюсь только облигациями и акциями - периодически использую альтернативные решения с фиксированной доходностью.
Недавно оформил страховой продукт на короткий срок - 2 месяца со ставкой 21,5% годовых (параметры в закрепе).
Почему это интересно:
Доходность выше классических вкладов
Полная защита капитала (в рамках условий продукта)
Короткий срок - удобно для парковки ликвидности
Фиксированный результат, без рыночного риска
Как я это использую:
Рассматриваю такие инструменты как альтернативу вкладу - для временного размещения средств, когда не хочу брать на себя рыночный риск, но хочу зафиксировать повышенную доходность.
Это не замена фондового рынка, а дополнительный элемент в управлении ликвидностью и доходностью портфеля.
Смотрю в сторону первичного размещения облигаций «Газпром капитал» в юанях. Логика простая: при сопоставимом кредитном риске рынок дает новый диапазон доходности ~8,25-8,50% против текущих 6,4% в моем портфеле.
План - частично заменить действующий выпуск на новый, зафиксировав более высокий купон.
Посмотрим итоговую ставку.
Не является ИИР.
Портфель облигаций сейчас выглядит как аккуратная ставка на стабильность.
Основа - валютные ОФЗ в юанях, далее - выборочно добавленный корпоративный риск. Такая конструкция дает понятный купонный поток и снижает зависимость от рубля, но почти не оставляет пространства для агрессивного роста.
Из последнего добавил выпуск Акрона и планирую принять участие в новом юаневом размещении Газпром капитал.
Не является ИИР.
