📊 Diasoft: сдвиг выручки повлиял на годовой результат

Утро началось не с кофе 😁, а со встречи аналитиков с компанией Diasoft.

С виду — ещё один разработчик банковского ПО. На деле — компания, которая уже несколько лет идёт с опережением рынка, но в 2024 году внезапно притормозила. Не по вине стратегии — скорее, из-за того, что стратегия оказалась слишком далека от реальности.

⚙ Проекты есть, выручки — нет.

Diasoft показал +10% по выручке — 10,1 млрд рублей за финансовый год, что уже ниже их собственного темпа. Почему так скромно? Почти весь рост спрятан в 2025-й: переносы сроков, вялый отклик от среднего банковского сегмента и «вязкость» крупных проектов сделали своё дело. Контракты заключены, но реализация уехала в будущее — на конец марта 2025 года законтрактовано 21,7 млрд, то есть вдвое больше, чем выручка по факту. Деньги есть — только пока не у Diasoft.

📉 Прибыль просела, но не критично

Несмотря на масштаб, EBITDA упала на 24,7% (до 2,9 млрд), чистая прибыль — на 21,8% (2,4 млрд руб.). Основная причина — не провал в продажах, а рост фонда оплаты труда с 4,6 до 6,3 млрд рублей. Diasoft готовился впрок: наращивал команду и затачивал разработки. Стоит отметить, что в этом году компания не ждёт подобного прироста, а скорее займётся перераспределением кадров.

🤔 Финансовая цель на 2025 год: реалистичные 12,5 млрд

Несмотря на давление внешней среды, руководство Diasoft подчёркивает, что текущие планы по выручке построены на «трезвой оценке». Даже при консервативных допущениях, портфель активных контрактов и стадия подписания договоров уже позволяют говорить о высокой вероятности выполнения целей. В работе — проекты на 19 млрд руб., из которых около 11 млрд могут быть закрыты уже в 2025 году. Однако стоит учитывать, что факторы с переносом сроков опять могут повториться.

❓ Что мешает?

Всё просто: рынок не поспевает. Крупные банки — медлительны и не мотивированы, малые — не готовы, государство — не дожимает. Импортозамещение формально идёт, но фактически пробуксовывает. Даже ЦБ, по признанию руководства Diasoft, всё ещё на стадии «рекомендаций», а не «требований».

📌 Что дальше?

Diasoft поставил себе цель — 12,5 млрд руб. выручки в 2025 году, и судя по портфелю контрактов, это достижимо. Но главное — не это. Главное — смогут ли они превратить разработку ПО в самостоятельную отрасль. И если да — то тогда Diasoft станет не просто финтех-компанией, а точкой сборки цифрового суверенитета.

В кулуарах обсудили многое, и действительно, неожиданно для себя я нашла интересные точки роста, которые рынок пока не видит. Но пока это только потенциал — дорогой, затратный и непредсказуемый. Будем продолжать следить 😉

Хочется пожелать компании удачи в этом нелёгком пути. В следующий раз хотелось бы увидеть разбивку 🤪 — 50 стратегий не только по сегментам, но и по лидам и их маржинальности, чтобы понимать, кто тормозит бизнес 😅

На этом всё. Дальше — чемодан, вокзал, Питерский Смартлаб. Увидимся там!

Ставьте 👍
#обзор_компании $DIAS
©Биржевая Ключница