​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:

-Валюта падает на 1,5% на фоне подтверждения отсрочки изменения цены отсечки нефти в рамках БП (хотя все еще при текущей нефти, Минфин должен будет покупать валюту в апреле), так и на продажах выручки экспортерами (которая как раз в конце месяца)

-Нефть -10% на фоне реализации и подтверждении «реальных» переговоров США-Иран уже второй стороной и отправкой им плана Трампа из 15 пунктов (где-то это видели), во время обсуждения которого, страны должны прекратить огонь, причем о последнем сообщил Израиль (смешно, если США цены на нефть сбивают через заголовки от третьей стороны).

Так или иначе видно, что скорее Трамп дает заднюю и хочет закончить операцию, хоть и теряет свою позицию. Я бы нефть сейчас вообще не трогал, как и не покупал бы российскую нефтянку по текущим дорогим ценам (единственная компания, которая почти не выросла за конфликт - обычка Сургута), обратите внимание.

Все это в моменте может способствовать пробою 2800 по индексу вниз, НО и перетоку ликвидности из нефтянки обратно в качественные компании: например, я абсолютно не понимаю вчерашних продаж Белуги, Яндекса и Совкомбанка.

Акции:

1)ДомРФ: почти иксы

Компания отчиталась за 2 месяца 2025г:

-Чистая прибыль 9,5 млрд (+94% г/г)

-Рентабельность 23,7%

-Активы 6,6 трлн (+3%)

Компания продолжает получать в управление Землю: +37 Га и 47 тыс кв м. зданий.

Секьюритизация: из хорошего, показатель дефолтности упал до 0,63% с 0,7%. Портфель сделок уменьшился на 3% из-за погашения ипотек внутри пулов. Ожидают рост сделок во 2ПГ 2026г.

Процентные доходы (основной бизнес): 28,5 млрд руб (+48% г/г).

Бизнес - молодец, команда тоже радует, жаль - дороговато, хочется ближе к 2050 брать. (Причем дорого относительно сбера, а так в долгосроке - остается хорошей идеей).

2)М.Видео:первый этап допки.

До 3 апреля, люди, имевшие на момент 19 сентября 2025г акции, могут подать заявку на покупку по прем праву, цена акций пока неизвестна (ты пишешь предпочитаемую цену).

Сейчас в обращении 179 млн акций, если разместят максимум - долю акционеров размоет в 9,3 раза, но я думаю такого не будет и допка вообще состоится по 60-70 руб. В статье MarketPower вышел коммент от источника, знакомого с ходом допки, мол, цена будет 70-75 руб (что в целом похоже на правду, я склоняюсь к нижней границе).

В целом, шорт акций + лонг облигаций остается актуальной идеей, как и спред шорта акции с фьючерсом, он доходит до 10% в пике. Но помните, что ставки риска - опасная вещь, осенью из-за этого многие Маржинколл поймали, поэтому больше 3-5% от депо я в такое не лезу.

3)Самолет: опять маски-шоу?

Вышла новость о новом деле на компанию. Следствие вышло на Сергея Малофейкина, обналичившего 2 млрд руб создав организацию преступного сообщества.

Предприниматель создал нейросеть, он же бывший член «деловой России». По обвинению, крупнейшими клиентами ОПС выступали компании, связанные с самолетом, которые через операции выводили деньги.

Компания ответила на новость: самолет просто использовал эту нейросеть (VIJU) для мониторинга и контроля ситуации на стройке.

Основная проблема самолета остается в подобных статьях и «криминальном шуме» которые отталкивают людей от покупок акций.

Теперь понятно, почему мы вновь обновили лои: эту новость кто-то уже видел.

Базово, откупать просадку в обшигациях аккуратно буду пробовать + компания в апреле проведет большой день инвестора.

Правда, очень не хочется, чтобы рухнула такая огромная компания.

Итоги:

Сегодня отчитается займер и Русснефть, также выйдут данные по инфляции;ю: консенсус схож с ранними неделями (0,09-0,11% нед-нед) - идем в крейсерском режиме.

По заявлениям, переговоры Иран-США могут пройти в четверг, но очевидно, новости будут продолжать выходить и сейчас (очень много как минимум словесной риторики).

Поэтому, тут только сил пожелать и остается :)

Отличного дня, друзья!