Группа МТС представила годовой отчёт по МСФО, и ключевой результат компании впервые в своей истории преодолела отметку 800 млрд рублей по выручке.
По итогам 2025 года выручка составила 807,2 млрд рублей, что означает рост на 14,7% год к году. Показатель OIBDA достиг 279,7 млрд рублей, что подтверждает сохранение высокой операционной рентабельности бизнеса даже в условиях роста расходов на инфраструктуру и развитие экосистемы.
Отдельно стоит отметить улучшение долговой нагрузки. Компания усилила контроль за балансом, и соотношение чистого долга к OIBDA снизилось до 1,6, что является минимальным значением за последние четыре года. Для телеком-сектора, где historically высокая долговая нагрузка нормальное явление, это важный сигнал стабилизации финансовой модели.
Интересный тренд последних лет быстрый рост нетелеком-бизнесов. По итогам 2025 года их вклад в выручку достиг 42%, и эти направления продолжают расти быстрее основного телеком-сегмента. Речь идёт о финтехе, облачных сервисах, медиа и цифровых платформах. Фактически МТС постепенно трансформируется из классического оператора связи в широкую цифровую экосистему.
Менеджмент также подтвердил приверженность дивидендной политике. Финансовый директор сообщил, что в 2026 году компания планирует следовать текущей дивидендной стратегии, предполагающей не менее 35 рублей на акцию. Для рынка это остаётся одним из ключевых инвестиционных аргументов в бумаге.
Долгосрочная цель компании масштабирование бизнеса. МТС планирует довести выручку до 1 трлн рублей к 2028 году, что подразумевает дальнейший рост цифровых направлений и экосистемных сервисов.
Если смотреть на бумагу с точки зрения торговых идей, то МТС остаётся одной из самых стабильных сезонных историй на рынке. Традиционно хорошо работает стратегия лонг с января до дивидендной отсечки, когда рынок постепенно закладывает дивидендную доходность в цену. После отсечки бумага часто возвращается к привычной динамике и переходит в более слабую фазу.
В итоге МТС сейчас остаётся типичной дивидендной историей российского рынка: стабильный денежный поток, сильная выручка, контролируемый долг и понятная сезонная торговая модель.
