РФ рынок: день переговоров

В понедельник индекс мосбиржи упал на 0,2% до 2469 пункьлв.

Юань вырос на 0,7% до 12,369.

Нефть упала на 6% до $92,4.

На новостях о возможном снижении обогащения урана Ираном до 3,67% и переговорах Катар-США по Иранскому вопросу, мол есть подвижки в переговорах.

Геополитика:

Тут продолжают появляться много новостей в преддверии переговоров:

1)Кушнер и Уиткофф снова могут посетить РФ после Абу-Даби

2)Обе стороны проявили гибкость в территориальных вопросах при личных встречах.

3)Трехсторонняя встреча президентов РФ-Китай-США на форуме АТЭС под вопросом по мнению WSJ.

Китай мол заранее хочет все вопросы по и рукам ударить уже на форуме, американцы хотят открыто обсуждать, в том числе ограничение ядерных вооружений.

Набиуллина выступала в Госдуме представляя основные направления ДКП.

И сделала ряд интересных заявлений:

1)Разница в 8-9 пунктов между ставкой и инфляцией обусловлена продолжительностью инфляционного давления и большей долей льготных кредитов.

Чтобы кто-то взял квартиру взял ипотеку по 6%, надо чтобы кто-то взял по 18%. Вместо того чтобы все брали по 12%. За льготные кредиты приходиться расплачиваться более жесткой денежно-кредитной политикой => более высокой ставкой для всех.

Тоже самое с предприятиями. И это важный аргумент, все-таки Минстрой и Минфин разошлись с программами льготных кредитов, и лишь период высоких ставок и больших трат бюджета вынудил его ограничить льготные ипотеку и гигантские непомерные объекты.

2)Значительную часть замороженных активов Россиян удалось вернуть.

Владельцы замороженных западных акций ужаснулись, проблема никуда не делась, большую часть западных акций так и не разблокировали.

Эльвира Сахипзадовна говорит про переезд ОФЗ и корпоративных облигаций в РФ - там было на триллионы рублей в западном контуре.

А западные акции - это другое.

Пока это вне интересов ЦБ, все-таки резервы ЦБ частично заморожены, против них есть активы иностранцев в РФ, а западные акции физиков висят в эдаком вакууме.

Было бы хорошо, если бы акции разморозили, но пока там все глухо.

Компании:

1)Камаз: дух 2023!

Акции компании росли на 20%.

После слов президента о программе обновление общественного транспорта в регионах, на встрече с главой республики Татарстан.

Эта часть бизнеса компании завязана на региональные бюджеты, а там мы видим проблемы, что явно ограничивает возможности для покупки новых автобусов.

Рост вчера быстро сдулся, но напомнил 2023, где бумаги на любом упоминании улетали в верхнюю планку. По итогу это закончилось коррекциями и сдуванием мыльных пузырей, с просадками на 60-80%..

Планки выходного дня превратились по итогу в движения до 4-5% вниз в понедельник, жадность до добра не доводит.

2)М.видео: дошли до допки

Компания все-таки с 3 раза, 2 года спустя дошла до допэмиссии акций.

То она должна была быть закрытая, то открытая, Менялась и цена.

Текущая допэмиссия она закрытая и на 500 миллионов акций по 50 рублей, по преимущественному праву купили 150 акций на 7’500 рублей.

25 миллиардов рублей для компании проблему не изменят, при долге в 160 миллиардов и убыточности бизнеса это никак не поможет.

Причем часть денег уже внесли, фактический приток ликвидности будет сильно меньше.

Да пытаются трансформироваться - продают футболки оффлайн, маркетплейс развивают, но делается это слишком поздно - без списания долга компания не вытянет.

Акции не интересны, облигаций тут только один выпуск.

Резюме

Ждем сегодня первый день переговоров, как обычно будет много вбросов и нервной реакции на заголовки, никто не ждет прорывов, но мы обычно видим фикс на факте.

Интересна будет дальнейшая реакция, приедут ли к нам американцы, будут ли запланированы новые встречи и т.д. Главное, чтобы процесс худо-бедно, но шел. Нефть портит сентимент на рынке, за две недели от $120 до $92 дошли.

Также ждем сегодня отчетов Т-банка (подробности по сделке с Цианом, новости по интеграции Авто.ру и Точка банка), Posi и Базиса.