РФ рынок: что нас ждет сегодня

Индекс мосбиржи вырос на 2% относительно закрытия пятницы до 2662 пунктов.

Юань упал на 1,2% до 10,82.

Нефть выросла на 1,2% до $104,4.

Перемирие

Все-таки состоялось трехдневное перемирие, с 9 по 11 мая, Парад Победы прошел без провокаций, тряская на рынке была зря.

Речь Путина

Путин сказал, что СВО близится к завершению и что Россия с Китаем близки к подписанию большого соглашение по нефтегазовой сфере.

Первое, скорее способ успокоить население, все-таки рейтинги в последнее время у власти по опросам ВЦИОМа падают. СВО продолжается, пока тут ничего не меняется, может постепенно начали допускать его завершение. Из интересного, Путин заявил, что может встретиться с Зеленским, но для окончательного подписания мира. До этого он не заявлял о возможности встречи.

На полимаркете трехдневное перемирие засчитали как мир - это тоже не повод видеть в этом инсайды.

Второе, мы узнаем уже в ближайшее время, Путин должен будет посетить Китай во второй половине мая.

Возможно, это Сила Сибири 2 - события в заливе добавляют аргументов России и напоминают о важности диверсификации поставок.

Особенно, в случае блокировки Малаккского пролива, через который идет 80% импорта китайской нефти.

А что с нефтью

В заливе все нестабильно, Трамп опять называет предложение Ирана неприемлимым, и что перемирие между странами очень хрупкое.

Иран отказывается вводить в повестку переговоров ядерный вопрос ну и разместил в Ормузе подводные лодки.

Дефицит Бюджета: снова рост

В апреле он вырос на 1,3 триллиона рублей до 5,9 триллиона рублей с начала года.

Если доходы в апреле выросли на 5,8% г/г до 3,41 триллионов рублей, то расходы взлетели на 12,7% г/г до 4,7 триллионов рублей.

Основная проблема, это неожиданный рост расходов, связанный с ростом авансов на 41,4% г/г vs ростов расходов бюджета в 15,7% г/г.

Самое важное, это найдет ли отражение в годовых расходах, просто ли съехали расходы на первое полугодие или же они структурно будут по году выше.

С другой стороны, апрель это первый месяц, когда бюджет увидел высокие доходы от мартовской нефти - дальше доходы будут расти еще сильнее, нефть за апрель и май пока складывается выше мартовской нефти.

Компании:

1)Роснефть: ждем дивидендов

Сегодня компания проводит совет директоров, где будут обсуждаться дивиденды.

Компания заплатит 50% прибыли за 2П 2025.

Тут ждут скорее терапевтические дивиденды в 2,3 рубля в 0,5% ДД.

Оно и понятно, нефть там складывалась по цене в $40 в 2П 2025.

Роснефть это про будущее - у компании одни из самых низких дивидендов в секторе + атакуют их активы очень активно в последнее время.

2)Евротранс: в ожидании дивидендов

Сегодня компания проводит совет директоров, где будут обсуждаться дивиденды.

Выплату тут скорее бы не ждал, все-таки компания кое-как погасила облигации, видимо, кто-то в последний момент дал им денег чтобы перекрыться, обычно есть ковенанты, которые ограничивают выплату дивидендов.

Заплатят дивиденды - вырастут

Не заплатят - упадут.

Это все равно крайне ковбойская история.

Резюме

Выходные прошли спокойно, Путин чуть смягчил риторику, вчера даже увидели зеленый день на бирже.

Индекс в отсутствии роботов отскочил, вчера все-таки был полурабочий день на бирже, посмотрим сегодня на реакцию крупных игроков. Нефть остается дорогой, рубль продолжает укрепляться на приходе на валютной рынок выручки экспортеров за апрель.

Всем хорошей недели!