Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,3%:

Юань вырос на 0,5%, нефть упала на 1%.

Уже завтра США и Иран могут подписать меморандум, в противном случае (как заявляет Трамп), бомбардировки продолжатся.

Состоялся саммит G7

-Трамп демонстративно не поздоровался с Зеленским

-Он же объявил о санкциях России в контексте возобновления нефтяных послаблений (то, о чем писал в прошлых утренних)

-Тем временем Уиткофф и Кушнер совсем скоро приедут в Москву (на днях узнаем дату), по словам Дмитриева.

Инфляция: цифра обманчива.

С 9 по 15 июня имеем 0,15%. В годовом выражении выросли до 5,63%. Если посмотреть подробную разбивку, то ТОЛЬКО бензин и огурец (сезонные факторы) и повлияли на статистику. Если это убрать - имеем почти дефляцию.

Кроме прочего, для ЦБ ещё пару важных сигналов получили:

-Ценовые ожидания предприятий РФ в июне продолжили снижение (важный признак охлаждения экономики)

-Росстат подтвердил оценку снижения ВВП в 1КВ2026г на 0,2% (туда же)

-Инфляционные ожидания в июне упали до 12,4% с 13% (это открывает коридор для снижения ставок)

Акции:

1)Ребалансировка индекса Мосбиржи

Общий объем фондов под управлением на индекс Мосбиржи - 46 млрд руб. При ребалансировке индекса происходят автоматические продажи и покупки в акции относительно новых весов.

Покупки:

А)Русагро: 110-120 млн покупок за день при среднем обороте в 300 млн. Тут могут быть самые существенные покупки, акция вчера выросла несущественно, поэтому днём тут может быть какая-то сила.

Б)EN+: покупки на 30 млн или 30% от среднего оборота в 120млн в день. Здесь влияние не такое весомое + акция за вчера выросла на 3%, что заложило сегодняшние покупки.

В)OZON и HEAD: доли увеличатся, но влияние несущественное, акции достаточно тяжелые и сейчас.

Продажи:

А)ПИК: Отток в 350млн руб или 100% дневного оборота - это закладывалось уже вчера, что помогает шортистам после серьезного шорт-сквиза.

Б)Мосэнерго: отток 27% от дневного оборота. Вчера акция откатила на 1%, ну и доля отката несущественна, также акция не особо ликвидна (50 млн руб оборота в день)

В)Сбер: из-за увеличения доли других акций, доля зеленого немного уменьшится, поэтому технические продажи мы действительно можем увидеть. Здесь важно устоять уровень 317-318, чтобы не упасть ниже.

2)БСПБ: отчет за май

-Чистая прибыль 2,6 млрд руб

-Расходы на резервы 1,8 млрд руб (почти вся прибыль этим съедена)

-Рентабельность 10%, ROE 16,3% (для понимания, у Сбера - 22%)

При этом кред. портфель не растет, стоимость риска также немного растет.

Если попадут в прогноз и заработают 35 млрд - за 1ПГ заплатят 19-20 руб или 6,6% дд, примерно столько же будет за второе ПГ. 13,3% за год неплохо, но снижение ставки все же портит идею в компании.

Ближе к 280 интересно.

3)Whoosh: операционные результаты за май

-Кол-во поездок 18,7 млн (+15% г/г)

-Из этого рост поездок в России также +15%

В апреле запустили направление в Мексике, а суммарный рост поездок в латиноской Америке Х2 (число регистраций +77%).

Проблема компании остается: большой долг и низкая ликвидность акций, однако при быстром снижении акций здесь может быть опережающий рост.

В моменте акции не держу, в облигациях спекулятивная идея часто прослеживается: у компании в начале июля выплата по купонам 2го выпуска, менеджмент заявляет о устойчивости в выплатах.

Итоги:

Рынок не может поднять голову и торгуется ниже 2500. Сегодня пройдет экспирация и ребалансировка индекса (очень часто по многим инструментам ставится экстремум): особая волатильность ожидается днём, ну а завтра уже состоится заседание ЦБ.

В остальном, ждём основной дивидендный сезон (он может поддержать рынок), ну и приезда США в РФ, ну и возможные переговоры с Европой.

Отличного дня, друзья!