Выбор фьючерсов для торговли на Московской бирже (MOEX) зависит от трёх ключевых критериев: ликвидность (высокий оборот), минимальное гарантийное обеспечение (ГО) и исполнение контракта непосредственно на MOEX.
Важность последнего критерия очевидна не для всех трейдеров. Поясним.
Критерий «исполнение контракта непосредственно на MOEX» (Московской бирже)
Этот критерий крайне важен для трейдера по нескольким причинам.
1. Прозрачность и надёжность расчётов. Когда фьючерс исполняется на MOEX, все расчёты проходят через централизованный клиринговый центр биржи. Это гарантирует, что риски неисполнения сделки минимальны. Биржа выступает гарантом для обеих сторон.
2. Отсутствие посредников. Если контракт исполняется вне биржи (например, на внебиржевом рынке), появляется риск зависимости от добросовестности контрагента. На MOEX все процессы стандартизированы, а расчёты автоматизированы, что исключает человеческий фактор и мошенничество.
3. Ликвидность и возможность выхода из позиции. Фьючерсы, торгуемые и исполняемые на MOEX, обладают высокой ликвидностью. Это значит, что в любой момент можно быстро открыть или закрыть позицию по рыночной цене.
4. Единые правила и стандарты.
5. Минимизация операционных рисков. Исполнение на бирже происходит автоматически, без необходимости самостоятельно организовывать поставку базового актива или переводить средства между разными площадками. Всё происходит внутри одной системы, что снижает вероятность ошибок и задержек.
В таблице 1 представлены 10 фьючерсов, отвечающих обсуждаемым критериям отбора.
Краткие комментарии по инструментам
MX, MM, IMOEXF — самые ликвидные фьючерсы на российский фондовый рынок. Мини-фьючерс (MM) и вечный контракт (IMOEXF) требуют минимального ГО, что удобно для начинающих и инвесторов с небольшим капиталом.
Si, CNY — основные валютные фьючерсы. Контракты на юань стали особенно популярны после ограничения торгов долларом. ГО по ним минимально среди валютных инструментов.
BR — нефть Brent остаётся востребованным инструментом для хеджирования и спекуляций, несмотря на снижение интереса к нефти в последние годы.
NG — фьючерс на природный газ США отличается высокой волатильностью и ликвидностью, что привлекает активных трейдеров.
SILV, GOLD, PLT — драгоценные металлы. Серебро и платина имеют умеренное ГО и высокую ликвидность, золото — классический инструмент для диверсификации.
RI (MIX) — фьючерс на индекс РТС, расчётный, ликвидный, позволяет работать с валютной составляющей российского рынка.
На что обратить внимание
1. Все перечисленные фьючерсы торгуются и исполняются непосредственно на MOEX.
2. Для неквалифицированных инвесторов потребуется пройти тестирование на знание производных инструментов.
3. Размер ГО может меняться в зависимости от волатильности рынка, поэтому всегда проверяйте актуальные требования перед открытием позиции.
4. Эти инструменты подходят как для спекулятивной торговли, так и для хеджирования портфеля. Выбор конкретного фьючерса зависит от вашей стратегии, склонности к риску и целей инвестирования.