Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,3%:
Нефть упала ещё на 4%, юань вырос на 0,5%. Валюта в моменте несильно реагирует на падение нефти, ибо до экспортеров изменение нефти дойдет лишь через месяц. Пока все идет к тому, что в июле может случиться девал: ЦБ может начать меньше продавать, экспортеры меньше будут продавать, Минфин останется умеренным покупателем.
А что у США-Иран?
Проход через Ормуз остается ограниченным, а полный проект соглашения ещё не раскрыт. Тем не менее, все стороны подтвердили сделку и Трамп даже анонсировал, что готов заниматься другими делами, а с Ираном будет рад сотрудничать.
19 июня должно состояться подписание меморандума между США и Ираном: может там рост на факте по нефти и увидим. В моменте Американский рынок ракетит: оживилась крипта, а новая акция SpaceX делает ещё +7% к цене закрытия пятницы.
Акции:
1)ДВМП: сделка с Wildberries
Компания опровергла переговоры с WB о вхождении в состав предприятий. Напомню, ранее вышел проект, при котором компании вместо договорных отношений объединятся, что удешевит логистику: Wildberries и Russ присоединятся к РЖД и Fesco.
Вероятно сначала WB закроют сделку с ВТБ, затем подобная достаточно логичная сделка может состояться.
Вокруг ДВМП много новостного фона: кроме этой сделки, намечается сделка с Росатомом и DP World из ОАЭ при котором может быть выкуп у миноритариев с премией в ~35%.
Немного держу компанию, она сильнее рынка: это неплохой сигнал.
2)Ленэнерго: последний день с дивидендом
Сегодня последний день для получения дивиденда в 36,72 руб на преф (9,6% дд) и 0,54 руб на обычку (3,6% дд).
У компании одна из лучших статистик закрытия дивгэпа. В среднем это месяц на преф: для высокой доходности это неплохо! Обычка - в среднем закрывает за неделю.
На 2026 год в ИПР прогнозируется 66 руб дивиденда в лучшем случае - это почти 19% дд с учетом дивгэпа.
Акция спекулятивно интересна, но такого большого апсайта как ранее - уже нету.
3)Русал: меньше веры в Гонконге.
Акции на гонконгской бирже исторически торговались дороже российской на 30-40%.
На сегодняшний день вся премия ушла и даже появился дисконт: у нас на рынке акция упала на 25% от хая.
Если ранге была идея в покупке акции под мир: мол, кэрри-трейдеры смогут обменивать акции на наши и цена уравняется, сейчас настроения в акции сильно испортились.
При этом конъюнктура не самая плохая: аллюминий на 30% выше с начала года, но и курс валюты на лоях: если он вырастет, в акции появится идея, ибо 5 EV/EBITDA уже не так дорого + ждём ближайших отчетов с дорогим алюминием в цене.
Акция на радаре.
4)Татнефть: проблемы серьезные
Компания объявила о полной остановке своей крупнейшей НПЗ после атаки БПЛА 12 июня, речь идет о ТАНЕКО - предприятие обеспечивает 40% доходов головной компании. Работа прекращена на обеих первичных установках завода: 43 тысячи тонн могут терять в сутки.
Кроме того, в отчете нужно будет смотреть какой капекс потерпят после удара.
В другой стороны, если за неделю условно справятся - ничего страшного: Татнефть преф остаются одними из самых дивидендов щедрыми историями на 2026 год: Brent вряд ли упадёт сильно ниже 80$ ближайшее время, даже при полном открытии Ормуза, вот бы курс ещё вырос!
Итоги:
Трамп вчера объявляет о возвращении к урегулированию конфликта на Украине, это бодрит рынок. Уже через 3 дня состоится заседание ЦБ + на этой неделе состоится экспирация, рынок может потрясти.
В целом, волатильности и фона хватает на то, чтобы рынок рос, важно, чтобы рост не затухал также быстро, как на прошлых неделях (условно, закрыть 2-3 дня в плюс бы…).
Неделя будет насыщенной!
Отличного дня, друзья!